Биржа: что это такое, виды торговых площадок, как на них можно заработать

Биржа — что это такое простыми словами, как она устроена, какие бывают площадки, основные виды и участники, как работает фондовый рынок, зачем компании выпускают акции, облигации и другие ценные бумаги, в чем суть торгов, что означают основные термины биржевой торговли, основные риски и советы экспертов — в материале агентства «Прайм». 

Биржа

«Биржа — это площадка для заключения сделок купли-продажи различных активов и финансовых инструментов, а также их производных в онлайн и оффлайн режиме. На бирже можно купить или продать валюту, ценные бумаги, товары и сырье, драгоценные металлы, энергоносители и т.п.», — комментирует  Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global. Советник по инвестициям ИК Fontvielle Максим Фёдоров отмечает, что с развитием технологий дистанционной торговли возможность пользоваться инструментами фондовой биржи появилась у широкого круга лиц.

Для чего нужна

Биржа берет на себя организацию отношений между участниками процесса торгов, предоставляет котировки различных активов в режиме реального времени, разрабатывает типовые контракты и предоставляет участникам торгов гарантии исполнения сделок, а также урегулирование спорных вопросов.

Как устроена

«Биржа сводит воедино заявки покупателей и продавцов и когда они совпадают она проводит сделку купли-продажи. При этом ценные бумаги лежат в Национальном расчётном депозитарии (НРД). Когда биржа получает заявку от одного брокера на покупку акций, а от другого на их же продажу, биржа регистрирует эту сделку и передает информацию в Национальный Клиринговый Центр (НКЦ). НКЦ в свою очередь проверяет достаточность денег и акций на счетах брокеров и подсчитывает, кто и кому сколько должен, а затем уже дает поручение в НРД, чтобы акции из одного субсчета клиента у брокера перевели на другой субсчет клиента у брокера, от продавца к покупателю», — поясняет Владимир Чернов.

Наталия Джиоева, генеральный директор инвестиционной платформы Bizmall, дополняет, что биржа должна иметь соответствующие лицензии и осуществлять контроль за всеми операциями, которые на ней совершают. К тому же организатор торгов обязан иметь четкий регламент, в котором описан механизм допуска к обращению на бирже тех или иных инструментов.

История появления бирж

Первая биржа основана в 1585 году во Франкфурте, экономическом центре Германии, куда приезжали торговцы из разных стран. Многообразие ходивших в обращении денежных единиц создавало трудности при заключении сделок. Для решения этой проблемы и создана биржа. В 1602 году была открыта Амстердамская фондовая биржа, где торговали акциями Британской и Голландской Ост-Индских компаний. После путешествия по Европе Петр I в 1703 издал указ об основании биржи в России, в Санкт-Петербурге.

«Новый виток развития биржи получили с появлением телеграфа, это создало возможность для быстрой и эффективной торговли. В этот период биржи стали организованными и регулируемыми, — говорит Наталья Тимошкина, независимый финансовый советник, эксперт по управлению личными и семейными финансами. — В 1792 году появилась крупнейшая биржа в мире — Нью-Йоркская, которая занимает лидирующее положение и сегодня. На финансовом рынке Японии в 1878 году начала деятельность Токийская фондовая биржа, где размещают ценные бумаги крупнейшие компании азиатского и европейского регионов». В XVIII-XIX веках участниками торгов могли быть только компании и граждане с солидным капиталом. XX век вывел фондовый рынок на новый уровень благодаря электронным торговым платформам, что упростило процесс трейдинга и повысило ликвидность рынка.

С

егодня в мире функционируют различные виды бирж и участие в торгах доступно каждому за счёт посредников — брокерских компаний, в которых может открыть счёт любой гражданин.

Виды бирж

Современная типология бирж построена на характере активов, с которыми работают соответствующие площадки. Алексей Мурашев, управляющий директор AM Capital перечислил основные виды бирж:

Фондовые, то есть биржи, на которых проводятся сделки с ценными бумагами — облигациями, акциями, депозитарными расписками, векселями и т. д. Для государства и частных компаний фондовые биржи являются одним из инструментов привлечения финансовых ресурсов, а инвесторам позволяют приумножить капитал. Крупнейшей мировой фондовой биржей является Нью-Йоркская. В России на сделках с ценными бумагами специализируются преимущественно две площадки — Московская и Санкт-Петербургская биржи.

Валютные биржи, на которых ведётся купля и продажа различных валют. Основными участниками валютного рынка являются банки, финансовые институты, корпорации и частные инвесторы. На срочных торгах валютой специализируется Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов. Особняком здесь выделяют криптовалютные биржи — всё чаще в силу специфики актива их относят к самостоятельному типу.

Товарные, то есть на них торгуются различные товары с определёнными характеристиками. Наталья Тимошкина уточняет, что торговля на них может быть физической (фактическая доставка товаров) или фьючерсной (торговля фьючерсными контрактами на поставку товаров в будущем). Сегодня выделяется около 100 сырьевых товаров, объединенных в определенные группы, например, промышленное и энергетическое сырье, текстиль, пищевые продукты, удобрения и т. п. 

Участники торгов

Биржевую деятельность осуществляют разные участники. Основные связанные с темой понятия перечислила Наталья Тимошкина:

• Торговая площадка — место, где происходят торги. Участники биржи размещают заявки на покупку или продажу ценных бумаг.
• Брокеры — участники рынка, которые выступают посредниками между инвесторами и биржей. Они принимают заявки на покупку или продажу акций от клиентов и исполняют их на бирже.
• Инвесторы — физические лица или организации, которые покупают и продают акции на фондовой бирже.
• Регулятор — специальный орган, который обеспечивает соблюдение правил торговли, защиту интересов инвесторов и поддерживает порядок на рынке.
• Листинговый агент — организация, которая проводит процедуру листинга, то есть включения акций компании на торговую площадку биржи. Агент проверяет соответствие компании определенным требованиям, таким как финансовая устойчивость и прозрачность деятельности.
• Информационные системы — доступ к информации о ценах на ценные бумаги, объемах торгов и другим рыночным данным.

Функции биржи

Биржа как связующее звено между всеми участниками выполняет следующие функции:

• создание инфраструктуры для встречи продавцов и покупателей  и организация биржевый торгов, возможность быстрой покупки и продажи акций;

• разработка правил торговли и стандартов на товары, которые на ней продаются: биржа устанавливает правила и процедуры, которые должны соблюдать все участники рынка;

• предоставление котировок в режиме реального времени: цена формируется на основе спроса и предложения на бирже, что позволяет инвесторам видеть текущую стоимость акций и принимать взвешенные решения;

• контроль соблюдения условий торгов и договоров, аккредитации участников: информация о сделках, объемах и ценах доступна всем участникам рынка, что способствует честной и эффективной торговле;

• урегулирование спорных ситуаций, исполнение обязательств перед участниками торгов и информирование об изменениях;

• сбор и хранение информации о сделках, предоставление всех необходимых сведений регулирующему органу — центральному банку.

Инструменты торговли

На биржах торгуется огромное множество различных активов и финансовых инструментов, а также их производных. 

Денис Банченко, руководитель международной научно-исследовательской группы ASRP (Advaced Scientific Reserch Projects), перечислил следующие инструменты торговли:

• Акции: доли владения компанией, которые можно приобрести и продать на бирже.

• Облигации: финансовые инструменты, представляющие собой займы, которые выдает инвестор компании или правительству.

• Фьючерсы: соглашения о покупке или продаже актива в будущем по заранее оговоренной цене и дате.

• Опционы: контракты, которые дают право, но не обязанность, купить или продать актив по определенной цене в определенное время.

• Валютный рынок (в т.ч. Forex): торговля валютами, где трейдеры покупают одну валюту и продают другую с целью извлечения прибыли от колебаний валютных курсов.

Владимир Чернов поясняет, что на товарно-сырьевых биржах продаются преимущественно различные товары, полезные ископаемые, сырье, драгоценные, цветные и черные металлы. Причем на них есть реальная возможность физически получить купленный товар, если приобретать поставочные фьючерсы. Что касается фондовой биржи, то там торгуются преимущественно акции и корпоративные облигации компаний практически изо всех секторов экономики. 

«На международной валютной бирже торговля ведется преимущественно валютами разных стран, но там тоже есть возможность купить фьючерсы на золото или нефть. Правда на валютной бирже фьючерсы могут быть только расчётными, то есть реально на практике эти товары получить нельзя. На счете просто отобразится разница между ценой покупки и продажи данного фьючерса», — уточняет эксперт.

Биржевые индексы

По словам Дениса Банченко, биржевые индексы отражают коллективные изменения цен на группу акций или других финансовых инструментов. Они используются для оценки общей производительности рынка. Среди самых известных биржевых индексов — S&P 500, Dow Jones Industrial Average, Nasdaq Composite и FTSE 100. 

Наталия Джиоева рекомендует начинающим инвесторам смотреть и анализировать динамику и состав ключевых фондовых индексов. По акциям это индексы МосБиржи (IMOEX) и РТС (RTSI). Помимо общей динамики, обязательно необходимо изучить состав фондового индекса, то есть акции, которые в него включены, и их вес в нем. «На базе фондового индекса любой начинающий инвестор может, не прибегая к советам аналитиков, строить довольно стабильный и профессиональный портфель», — говорит эксперт.

Как заработать на бирже

По словам Дениса Банченко, заработок на бирже возможен через торговлю акциями, облигациями, фьючерсами, опционами или валютами. Это требует изучения рынка, анализа данных, стратегического подхода и принятия информированных решений. Можно использовать как долгосрочные инвестиции, так и краткосрочные торговые стратегии для извлечения прибыли.

Как начать торговать на бирже

Сергей Былинкин, предприниматель, спикер федеральной программы «Мой бизнес» по финансовой грамотности, советует ознакомиться с различными стратегиями и методами анализа, выбрать подходящую площадку для торговли, такую как фондовая биржа или валютный рынок, разработать свою стратегию и приступать к практике.

Чтобы начать торги на бирже, сначала необходимо найти брокера, посредника между биржей и физическим лицом, зарегистрировать и открыть у него свой торговый счет и пополнить его на нужную сумму. «Только через брокерские компании, точнее сказать, только пользуясь их посредническими услугами, частный инвестор может попасть на биржу и покупать или продавать ценные бумаги. Напрямую на биржи частных инвесторов не допускают, все частные инвесторы работают исключительно через брокерские компании. Такое ограничение введено специально для безопасности и контроля со стороны государственных регуляторов. Биржа (организатор торгов) контролирует как процедуру допуска (листинг), так и брокерские компании, которых на сегодня в стране не более трехсот. А уже частные инвесторы выбирают наиболее привлекательною для себя брокерскую компанию и заключают с ней договор, который позволяет получить доступ на биржу», — поясняет Наталия Джиоева.

Риски торговли

Экономические факторы, рыночные условия, политические события могут оказывать влияние на цены и волатильность рынка. По мнению Дениса Банченко, торговля на бирже сопряжена с рисками:

• рыночный риск. Цены на финансовые инструменты могут колебаться из-за множества факторов, включая экономические и политические события;

• риск потери капитала. Торговля на бирже может привести к потере капитала, особенно если инвестор не проводит должного анализа и не применяет стратегии управления рисками;

• ликвидность и исполнение. Некоторые активы могут иметь низкую ликвидность, что затрудняет продажу или покупку по желаемой цене;

• психологические факторы. Торговля на бирже может быть эмоционально нагруженной, и психологические факторы могут повлиять на принятие обоснованных решений.

Контроль на бирже

Правительственные и надзорные органы регулируют деятельность бирж для обеспечения справедливости, прозрачности и защиты интересов всех участников рынка. Они устанавливают правила и стандарты, регулируют листинг компаний, следят за соблюдением правил торговли  и требований к информационной прозрачности, принимают меры в случае нарушений. Сергей Былинкин отмечает, что биржевые инспекторы и регулирующие органы отслеживают соблюдение законодательства и стандартов, чтобы защитить интересы участников рынка и обеспечить его эффективное функционирование. 

Плюсы и минусы бирж

Биржа может предоставить множество возможностей для заработка и инвестирования. Однако, следует помнить, что биржевая деятельность требует знаний, времени и ресурсов, а рыночные колебания и риски могут привести к потерям. Денис Банченко выделил основные преимущества и недостатки бирж.

Плюсы:

• возможность инвестировать в различные финансовые инструменты;

• ликвидность. Биржевые активы могут быть относительно легко куплены и проданы;

• прозрачность. Биржи обеспечивают прозрачность торговли и предоставление информации об активах. 

Минусы:

• риски. Торговля на бирже несет опасность финансовых потерь;

• волатильность. Колебание цен на бирже может создавать неопределенность и возможность уйти в минус. 

«Для инвесторов торговля на бирже сопряжена с рисками, так как стоимость ценных бумаг подвержена волатильности. Одним из универсальных рецептов для снижения рисков является диверсификация портфеля, то есть уменьшения в нем доли высокорисковых инструментов», — говорит Максим Фёдоров.

Легальность бирж

Биржевая деятельность должна соответствовать законодательству и нормам регулирования. По словам Сергея Былинкина, в России специальные органы, такие как Центральный банк, разрабатывают правила и стандарты, чтобы обеспечить правильное и безопасное функционирование рынка.

Биржи России

В России есть две фондовые биржи: Московская и Санкт-Петербургская, а также товарно-сырьевая биржа в Санкт-Петербурге (АО «СПбМТСБ»). Они предоставляют возможность торговли различными инструментами, включая акции, облигации, фьючерсы и валюту, играют важную роль в развитии финансового рынка страны и привлечении инвестиций. 

Крупнейшие биржи мира

Крупнейшие биржи мира находятся в США, Великобритании, Гонконге и других странах. Эти биржи представляют огромные рынки с высокой ликвидностью и разнообразными инструментами торговли. Инвесторы со всего мира привлекаются возможностями, которые они предлагают. 

Самые известные биржи:

• NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) — главная фондовая биржа США, крупнейшая в мире по обороту;

• NASDAQ — американская биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний;

• Лондонская фондовая биржа — одна из крупнейших и старейших бирж Европы и один из наиболее известных мировых рынков ценных бумаг;

• Японская биржевая группа — управляет различными биржами, включая Токийскую фондовую биржу и Осакскую биржу ценных бумаг;

• Шанхайская фондовая биржа — крупнейшая торговая площадка континентального Китая, одна из лидирующих азиатских бирж;

• Euronext NV — панъевропейская фондовая биржа, имеющая филиалы в Бельгии, Франции, Нидерландах и Португалии;

• Шэньчжэньская фондовая биржа — в основном торгуются акции государственных компаний.

Советы экспертов

Всем заинтересованным в биржевой деятельности эксперты рекомендуют:

• получать необходимые знания о рынке, инструментах торговли, анализе и стратегиях. Проходить курсы, читать специализированную литературу и изучать опыт успешных трейдеров;

• начинать с малых сумм и постепенно увеличивать объемы сделок. Важно разработать свою стратегию и придерживаться ее, не поддаваясь эмоциям и случайностям;

• оценить свои возможности и готовность к потерям. Не вкладывать все свои средства в одну сделку, разнообразить портфель и установить лимиты на потенциальные убытки;

• следить за рынком, чтобы быть в курсе последних новостей, событий и тенденций, которые могут повлиять на цены и рыночную ситуацию;

• не пытаться получить быструю прибыль на краткосрочных сделках. Инвестировать долгосрочно и стремиться к постепенному росту капитала;

• консультироваться со специалистами в сфере биржевой деятельности, которые помогут разобраться в нюансах и дадут рекомендации.