Дивиденды: что это такое, как получить и размер выплат в 2023 году

Дивидендами являются денежные выплаты от компании в пользу акционеров. Что это такое простыми словами, как получить дивиденды на банковский счет, что значит словосочетание "дивидендное инвестирование", как называется временное снижение цены акций, а также даты и размер выплат — в материале агентства "Прайм".

Дивиденды

Под дивидендами подразумевается часть прибыли, которой компания делится со своими инвесторами и распределяет ее пропорционально количеству приобретенных акций.

"Разберем на примере, как это работает. На рынке появилась компания, которая хочет расширить свою деятельность. Тогда эта компания идет на биржу и выпускает акции. Заинтересованные физические и юридические лица приобретают ценные бумаги, которые могут приносить доход по двум направлениям: дивиденды и рост стоимости акции", — рассказал финансист Александр Рябинин. 

Кому платят дивиденды

По словам юриста консалтинговой группы "Гебель и партнеры" Константина Бахтина, получать дивиденды может каждый инвестор, имеющий в портфеле акции компании, но при условии, что выплата предусмотрена дивидендной политикой и утверждена на общем собрании акционеров.

Право на дивиденды приобретается автоматически в момент покупки акций и сохраняется вплоть до их продажи.

Кто выплачивает дивиденды

Выплачивает дивиденды организация, которая выпускает акции. Однако, как замечает Ольга Мещерякова, генеральный директор компании Peramo invest, дивиденды, в отличие от купонных выплат по облигациям, не гарантированы. Так, дивиденды — это всегда право, а не обязанность компании.

"Даже если выплата осуществлялась на протяжении многих лет, акционеры могут на очередном собрании отменить ее. Например, так происходит, когда руководство решает, что вместо перераспределения прибыли между инвесторами лучше направить эти средства на развитие бизнеса. Подобное решение абсолютно законно", — добавил Константин Бахтин.

Виды дивидендов

Существует несколько классификаций дивидендов. В основном их различают по периодичности выплат, по типу акций и по форме выплаты.

Подробнее об этом агентству "Прайм" рассказала Оксана Васильева, доцент департамента правового регулирования экономической деятельности Финансового университета при Правительстве РФ. 

По периодичности выплат

По периодичности выплат различают регулярные, ликвидационные и дополнительные дивиденды.

Регулярные

Регулярные дивиденды выплачиваются через определенный период: например, после закрытия квартальной, полугодовой или годовой отчетности.

Ликвидационные

Этот вид дивидендов выплачивается при ликвидации компании. Весь остаточный капитал распределяется среди инвесторов. 

Дополнительные

Дополнительные дивиденды выплачиваются, если компания внепланово получила высокий доход. 

По типу акций

Существует два типа акций: простые и привилегированные. Прежде всего выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям, затем — по простым.

Простые

Владельцы простых акций не только имеют право на получение доли в прибыли, но и могут непосредственно влиять на ход дел в компании. Такие акции зачастую покупают крупные учредители. 

Привилегированные

Особенность привилегированных акций заключается в том, что их держатель имеет право на получение дивидендов в фиксированной сумме вне зависимости от финансовых показателей компании, а также на первоочередное получение имущества при ликвидации общества.

"Однако держатели привилегированных акций не участвуют в управлении организацией", — отметила Оксана Васильева.

По форме выплаты

По форме выплаты различают денежные и натуральные дивиденды.

Денежные

Это основной вид дивидендов. В этом случае компания выплачивает деньги акционерам от чистой прибыли.

Натуральные

Как правило, в России инвесторы получают дивиденды в денежной форме, однако существует и имущественная форма выплат: товарами, недвижимостью, акциями компании.

Как заработать на дивидендах

Заработать на дивидендах можно тремя способами:

1. Получить выплаты напрямую. Дивиденды платят инвесторам, которые вошли в круг акционеров до даты отсечки (даты фиксации реестра). "Расчеты по акциям на Московской бирже проходят в режиме Т+2, то есть через два рабочих дня после сделки. Поэтому для получения дивидендов нужно стать владельцем акций минимум на два дня раньше отсечки", — пояснила кандидат экономических наук и финансовый консультант Юлия Попова. 

2. Продать акции на росте цены. Некоторые инвесторы заранее учитывают возможные дивиденды при покупке акций. Если дела у компании в течение года идут хорошо и ее прибыль растет, то с большой вероятностью цена акций будет расти до дня отсечки. Как только акции подорожали на размер дивидендов, их можно продать.

3. Купить акции на понижении цены. После отсечки акции дешевеют на размер дивидендов, поэтому инвесторы часто покупают ценные бумаги на следующий день в надежде на быстрое восстановление цены. Но здесь важно учитывать, что само восстановление может занять как несколько недель, так и несколько месяцев.

Выбор дивидендной компании

Александр Рябинин рассказал, на что стоит обратить внимание при выборе компании:

1. Какой вид дивидендов выплачивался ранее.

2. Какая частота выплат. Дивиденды могут платить раз в три года, раз в год, ежеквартально и т.д. 

"Можно посмотреть историю, с какой периодичностью компания выплачивала дивиденды ранее и в каком размере", — добавил эксперт.

1. Устойчивость организации. Лучше всего не рисковать и выбирать компании, которые не просто "выживают" в течение долгого времени, но и преуспевают: например, банковский сектор или ритейл.

2. Рост дивидендов. Если компания выплачивает все больший процент дивидендов на акцию, то бизнес развивается. 

"Стоит проверить отчетности: за последние 5 лет будет достаточно. Нужно уделить внимание прибыли, выручке и долговой нагрузке. Прибыль и выручка должны увеличиваться, а долговая нагрузка — уменьшаться. Если все так, то компания успешно ведет свою деятельность и в нее можно инвестировать", — прокомментировал Александр Рябинин.

Обычно дивидендной политики придерживаются крупные публичные компании. Они указывают, какую долю чистой прибыли организация направляет на выплату дивидендов.

Начисление дивидендов

Дивиденды выплачивают на брокерский счет или ИИС в соответствии с утвержденным графиком. Каждая компания обозначает срок, до которого нужно приобрести бумаги для получения дивидендов. После наступления установленной даты реестр закрывается и начинают производиться выплаты. 

Размер дивидендов

Константин Бахтин подчеркивает, что размер выплат на каждую акцию не является фиксированным, он зависит от политики компании и итогового решения собрания акционеров.

Вопрос о размере дивидендов зависит от двух факторов: удовлетворение требований акционеров по выплате дохода и обеспечение достаточного финансирования деятельности компании. Иногда эти задачи входят в противоречие друг с другом.

"Так, например, акционеры могут предпочесть получение текущих дивидендов в ущерб реализации инвестиционной программы. Именно по этой причине законом предусмотрено, что предложение по дивидендам готовит совет директоров компании (то есть те люди которые непосредственно управляют бизнесом) и выплата акционерам не может быть больше рекомендованной им суммы", — объяснил доктор экономических наук Николай Кузнецов.

Как получить

Чтобы получить дивиденды, инвестору необходимо открыть и пополнить брокерский счет. Никаких дополнительных действий совершать не нужно.

Деньги по умолчанию приходят на брокерский счет. Однако люди, которые инвестируют через крупные специализированные сервисы, могут изменить реквизиты в личном кабинете и получать дивиденды сразу на банковский счет.

Как часто выплачиваются

Как утверждает Константин Бахтин, платить дивиденды могут как раз в полгода или год, так и каждый квартал — все зависит от политики конкретной компании.

Даты выплат

Фиксированных общих дат для выплаты дивидендов нет, поскольку это определяется внутренними документами компании. Историю выплат можно найти в мобильных приложениях брокеров, а также на некоторых специализированных сайтах.

Согласно Федеральному закону от 26.12.1995 "Об акционерных обществах", дата, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 и позднее 20 дней с даты принятия решения о выплате дивидендов.

Выплаты происходят после опубликования отчетности о деятельности компании за предыдущий период. Сделано это для прозрачности. Например, организация выплачивает акционерам 50% от чистой прибыли. Чистая прибыль составила 200.000 рублей (50% — это 100.000 рублей выплат). При этом компания выпустила 10000 акций. Следовательно, доходность на акцию составила 100 рублей. Если мы знаем, что номинальная стоимость акции — 1000 рублей, то доходность на одну акцию равна 10%. 

Дивидендное инвестирование

"Дивидендное инвестирование — это способ инвестирования, при котором преимущество отдается покупке акций для регулярного получения дивидендов", — отметила Оксана Васильева.

Среди плюсов этой стратегии можно выделить следующие:

• регулярный доход; 

• прогнозируемость;

• возможность осуществления стратегии сложного процента (процент, который начисляется на начальную сумму вложений, а также на проценты, накопленные за предыдущие периоды);

• увеличение дохода при улучшении экономических показателей компании;

• относительно несложный порядок выбора доходных акций.

К недостаткам дивидендного инвестирования специалисты относят: 

• дивидендный гэп;

• невозможность полного реинвестирования, поскольку дивиденды облагаются налогом;

• риск неполучения дивидендов и значительного снижения цены акций. 

К тому же при выборе такого способа инвестирования важно учитывать, что на стоимость акций значительное влияние оказывают новости СМИ.

Дивидендный гэп

Дивидендный гэп — это снижение стоимости акций компании после закрытия реестра акционеров. Само по себе это падение является нормой для рынка и не говорит об ухудшении финансовых показателей бизнеса.

Основные причины такого снижения:

1. Временное падение привлекательности компании для новых инвесторов, поскольку дивиденды в ближайшие дни они уже не получат.

2. Сокращение объема свободных денег на балансе самой организации, так как средства были направлены на выплату дивидендов.

"Размер такого снижения примерно равен сумме дивидендов на одну акцию. В большинстве случаев, если компания продолжает развиваться и ее показатели растут, со временем акции начинают вновь повышаться в цене", — объяснил Константин Бахтин.

Налог на дивиденды

По российскому законодательству дивиденды признаются доходом от долевого участия в деятельности организаций и облагаются НДФЛ. Плательщиками НДФЛ при получении дивидендов признаются все налоговые резиденты РФ, а также нерезиденты, владеющие акциями российских компаний.

Размер налоговой ставки зависит от статуса получателя дохода и составляет:

• для налоговых резидентов РФ — 13% и 15% с суммы, превышающей 5 миллионов рублей в год;

• для нерезидентов — 15%, но при условии, что соглашением об избежании двойного налогообложения не установлена иная ставка.

Константин Бахтин отмечает, что дивиденды нельзя уменьшить на стандартные, имущественные и социальные вычеты, предусмотренные Налоговым кодексом РФ. НДФЛ удерживают только при выплате с дивидендов. Если же они были начислены, но не выплачены, налог не платится. 

При получении дивидендов от российской компании рассчитать и перечислить налог должна сама компания либо иной налоговый агент (брокер, депозитарий). 

"В редких случаях, когда налоговый агент не смог удержать НДФЛ и сообщил об этом в налоговую инспекцию, налог уплачивает физическое лицо на основании направленного уведомления. Подавать декларацию 3-НДФЛ в этом случае не нужно", — прокомментировал юрист. 

По дивидендам, полученным от иностранной компании, налогоплательщик обязан самостоятельно рассчитать и уплатить налог по каждой отдельной сумме.

Советы экспертов

Инвесторам, у которых в портфеле большое количество ценных бумаг американских компаний, Константин Бахтин рекомендует подписать форму W-8BEN (документ о неамериканском статусе бенефициара счета для удержания налога и отчетности в США). Данный документ позволит снизить налог с дивидендов и купонов со стандартных 30% до 13%. Причем 10% автоматически будет удерживать иностранный регулятор, а 3% необходимо самостоятельно доплатить в пользу России.

"Эта форма не влияет на размер налога, уплачиваемого с продажи акций иностранных компаний. Он все также останется в размере 13% в пользу России", — добавил эксперт.

Подписать форму можно через своего брокера. Документ действует 3 года и требует досрочного переподписания только в случае изменения паспортных данных налогоплательщика.

В свою очередь, Николай Кузнецов призывает начинающих инвесторов вкладывать только свободные деньги, а не последние или кредитные средства.

"Кроме того, вложив деньги в компанию, внимательно следите за ее деятельностью. Стоит помнить, что дивиденды никто не гарантирует. В сложных экономических условиях организации могут их сокращать или совсем от них отказываться", — заключил он.