Сбербанк окончательно "разводится" с Denizbank

МОСКВА, 3 апр — ПРАЙМ, Наталья Карнова. Сбербанк сообщил, что подписал с дубайским банком Emirates NBD обновленное соглашение о продаже 99,85% акций Denizbank. В результате крупнейший банк России продает свою турецкую "дочку" за 15,48 млрд турецких лир (2,78 млрд долларов по текущему курсу). В общей сложности, с учетом компенсации за капитал, субординированные кредиты и фондирование, Сбербанк получит за Denizbank около 5 млрд долларов. Закрытие сделки ожидается во втором квартале текущего года.

В Сбербанке пояснили, что сделка была пересмотрена из-за того, что покупатель вовремя не получил разрешение регулятора ОАЭ, которое было необходимо для получения согласия турецкого и российского регуляторов. Другой причиной пересмотра условий сделки стал положительный финансовый результат Denizbank по итогам прошлого года. Ранее предполагалось, что прибыль Denizbank за период с даты подписания соглашения до закрытия сделки останется в распоряжении покупателя. Теперь, согласно новым условиям сделки, Сбербанк оставит прибыль своей турецкой "дочки" за прошлый год у себя.

В мае 2018 года Сбербанк объявил цену сделки в 14,6 млрд турецких лир, что на тот момент соответствовало примерно 3,2 млрд долларов, однако итоговая сумма сделки за год не изменилась, оставшись на уровне 5 млрд долларов.

Эксперты указывают, что с тех пор лира существенно ослабла, хотя и восстановила часть своих позиций после пика девальвации, пришедшегося на август 2018 года. "Сумма сделки в турецких лирах сейчас немного увеличена, но со времени последнего раунда переговоров курсовые изменения в рубле, и в лире были очень большими", — отметил главный стратег "Универ Капитал" Дмитрий Александров.

ОБЩИЙ ПОЗИТИВ

На фоне этой новости акции Сбербанка на Мосбирже обновили максимум с прошлого лета, акции Emirates NBD также подскочили на бирже Дубая на 9%.

Опрошенные "Прайм" эксперты отмечают, что это неудивительно, поскольку обновление вводных по сделке стало хорошим сигналом для Сбербанка. "Сумма сделки для Сбербанка позитивна и её получение в середине года, чему явных препятствий мы не видим, будет дополнительным фактором привлекательности для акций банка", — указал Александров.

Условия продажи являются вполне выгодными, что отражается в текущей динамике котировок акций российской компании, которые прибавляют более 2%, согласен ведущий финансовый советник "БКС Премьер" Антон Берлинер. Продажа Denizbank, которая длительное время откладывалась из-за долгого согласования регуляторами и напряженного геополитического фона, устраняет неопределенность по поводу завершения сделки и оказывает положительное влияние на капитал Сбербанка, отметил он.

По мнению эксперта-аналитика "Финама" Алексея Коренева, Denizbank – не самый нужный Сбербанку актив: средств в него было вложено немного, влияние в Турции у него минимальное. Поэтому было принято решение реализовать его и вложить средства в проекты внутри страны, что сейчас и  происходит, пояснил он. Сам факт сделки позитивен для Сбербанка, но влияние на котировки акций оказывает минимальное. Сегодня российский рынок в целом торгуется в плюсе, поэтому 1,5% прирост вполне укладывается в тренд, считает эксперт.

Скорее всего, сделку сумеют закрыть вовремя и без неожиданностей – за то время, что шли согласования, наверняка стороны успели  учесть все требования регуляторов и сгладить шероховатости. Тянуть дальше невыгодно никому, полагает он.

При этом эксперты называют хорошей суммой 5 млрд долларов, которые Сбербанк получит от сделки. Они напоминают, что актив был приобретен в 2012 году за 3,5 млрд долларов. Сам банк ожидает увеличения достаточности своего капитала на 100 базисных пунктов после продажи Denizbank. С учетом прибыли турцекой "дочки" за прошлый год Сбербанк получает мультипликатор 1 к капиталу Denizbank по турецким стандартам отчетности и 1,05 к капиталу по МСФО.

ПЕРСПЕКТИВЫ НА ВНЕШНИХ РЫНКАХ

Что касается дальнейшей стратегии Сбербанка на глобальных рынках, то эксперты не ждут в ближайшее время каких-либо значимых приобретений.

"Создаётся ощущение, что банк выбирает путь реализации совместных проектов, а не самостоятельной экспансии в других регионах", — говорит Александров.

В обозримом будущем в условиях вероятной активизации геополитических рисков роста активности российских банков с госучастием на внешних рынках не ожидается, согласен Берлинер.

По словам Коренева, текущая ситуация не располагает к активной экспансии Сбербанка в соседние регионы. На Украине он практически не присутствует в силу политических проблем, вход на рынки Центральной Азии затруднен в силу специфики местных экономик и необходимости наличия серьезного административного ресурса. На западных рынках высока конкуренция, тем более, действуют санкции против России, рассуждает он.

Тем не менее, интерес к зарубежным рынкам у "банка №1" в России сохраняется – лидирующее положение на родине уже завоевано, поэтому дальнейший рост может быть только в других направлениях. Наиболее вероятным Коренев считает рынок ближнего зарубежья, но лишь при изменении геополитической ситуации и отмене санкций, чего в ближайшее время не ожидается. Если это произойдет в перспективе, то возможны сделки по приобретению активов. Не исключено, что будет рассмотрена Восточная Европа, однако конкуренция здесь достаточно велика, и это будет учитываться, заключил эксперт.