МОСКВА, 30 дек — ПРАЙМ. Короткие выпуски ОФЗ вчера выросли в доходности на 5-13 бп, среднесрочные в основном снизились на 1-2 бп, а длинные закрылись либо без изменений, либо прибавив в доходности 2-3 бп. 2-летний ОФЗ-26223 (YTM 8,55%) отстал: по итогам дня выпуск подешевел на 0,2 пп при росте доходности на 11 бп. Спред на отрезке 2-10 лет в результате вернулся в отрицательную зону, закрывшись на отметке —2 бп (-3 бп за день), спред 5-10 лет вырос на 1 бп, до —4 бп. Торговая активность была довольно низкой: оборот на МосБирже составил 17,4 млрд руб., из которых 4,6 млрд руб. пришлось на один выпуск — 9-летний инфляционный линкер ОФЗ-52003. В целом ОФЗ торговались примерно наравне с другими долговыми рынками EM, основная часть которых завершила день вблизи предыдущих уровней. Так, изменения в длинных ставках Чехии, Венгрии, Мексики и Румынии не превысили 3 бп. В то же время длинные бумаги Бразилии и ЮАР выросли в доходности на 7-9 бп, а аналогичные бумаги Польши — на 12 бп.

Инфляция в России по итогам очередной недели составила 0,26%. По оценкам наших экономистов, это соответствует 7,8% с.к.а. (с сезонной корректировкой, аннуализированно) против 9,9% с.к.а. неделей ранее. Рост цен на автомобили, а также некоторые категории продовольственных товаров по итогам недели замедлился. Декабрьскую инфляцию Росстат предварительно оценил в 0,8% м/м, что предполагает рост цен на 8,4% по итогам всего года. Консенсус-прогноз Bloomberg составлял 0,7% м/м и 8,3% г/г. В целом замедление роста цен в декабре оказалось довольно умеренным. Это увеличивает вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в феврале, что является нашим базовым сценарием.

Между тем Минфин сообщил, что в 1к22 намерен занять на рынке 700 млрд руб. Это меньше среднеквартального значения, если исходить из плана на весь 2022 г. (3,3 трлн руб.), но на 180 млрд руб. больше плана на 4к21. Ориентировочный объем размещения выпусков сроком обращения до 5 лет включительно составляет 50 млрд руб., на среднесрочные и длинные бумаги отводится соответственно 350 млрд руб. и 300 млрд руб.