Волатильность на мировых рынках в конце недели выросла. Индексы на фондовые рынки развитых (MSCI World: —0,9%) и развивающихся стран (MSCI EM: —0,6%) закрылись в «красной» зоне.  Индекс S&P500, ведомый финансовым и нефтегазовым секторами, снизился на 1%. Способствовали ухудшению настроений экспирация квартальных опционов на американские и европейские индексы, а также резкое укрепление доллара, вызванное опасениями по росту заболеваемости новым штаммов COVID-19. В результате инвесторы предпочли «уйти от риска» и покупали американские казначейские бумаги США: их доходность в пятницу резко снизилась. 

В начале недели на мировых рынках наблюдается выраженный негативный настрой. Ключевые азиатские индексы падают, фьючерсы на американские и европейские индексы сохраняют коррекционный настроений третий день подряд, цены на нефть Brent теряют около 3%, а котировки на промышленные металлы под давлением. Мы ожидаем сохранения повышенной волатильности на рынках в течение дня на фоне переоценки глобальными инвесторами рисков по распространению «омикрон»-штамма COVID-19. 

Текущая неделя будет насыщенной перед длинными выходными на западных рынках: в пятницу американские и европейские рынки будут закрыты ввиду празднования Рождества. В четверг ожидается публикация данных по расходам потребителей в ноябре в США, а также базовый (индекс цен личных потребительских расходов) PCE в США в ноябре. Согласно консенсус прогнозу Bloomberg, показатель может вырасти до 4,5% г/г, что является наивысшим значением с 1982 года. Также ожидается публикация данных по заказам на товары длительного пользования в США в ноябре, крепость которых может оказать рынкам локальную поддержку. 

Индекс МосБиржи (-0,7%) в пятницу снизился на фоне ухудшения внешнего фона и падение стоимость нефти.

Поддержкой российскому рынку выступили бумаги сектора горной добычи и металлургии. Здесь сильно выделялись акции золотодобытчиков (Полюс: +4,9%; Полиметалл: +2,0%; Petropavlovsk: +3,4%) поддерживаемыми ростом цен на золото. Подросли бумаги сталелитейщиков (ММК: +2,3%; НЛМК: +0,6%), вместе с производителями цветных металлов (Норникель: +2,0%). Акции РУСАЛа (+0,5%) выросли из-за запуска нового алюминиевого завода, ВСМПО-Ависма (+2,9%) обновили исторический максимум. Бумаги финансового (Сбербанк: —0,3%; МосБиржа: —0,2%; ВТБ: +1,4%) и нефтегазового (Газпром: —0,3%; Транснефть: +2,9%; Татнефть: +0,9%) секторов закончили день разнонаправленно. Среди акций нефтегазовых компаний можем выделить бумаги ЛУКОЙЛа (-0,9%), которые снизились в последний день торгов с дивидендами из-за падения цен на нефть, а также бумаги НОВАТЭКа (+1,0%) подросли после решения совета директоров о запуске байбека на 5 лет в размере 1 млрд долл. Акции других секторов российского рынка: телекомы (МТС: +0,9%; АФК Система: —1,2%), потребительский сектор (Детский мир: +1,5%; Магнит: +1,4%), производители удобрений (Акрон: +3,4%; ФосАгро: —3,6%) и hi-tech (Yandex: +0,5%; VK: —2,1%) в целом показали схожую – разнонаправленную динамику.

Ожидаем, что сегодня российский рынок будет под давлением ввиду сохраняющегося негатива на глобальных рынках. По нашим оценкам индекс МосБиржи может опуститься до отметки 3650 пунктов.