S&P 500 упал с максимума на закрытие во вторник на фоне корпоративной отчетности, доминирующей на рынках. Главный индекс акций США упал на —0.5%, что стало самым большим падением за две с половиной недели. Все основные сектора рынка, кроме одного, упали по итогам дня, при этом наибольшие потери оказались в секторах Energy (-2.9%) и Financials (-1.7%). При этом акции сектора Consumer Discretionary выросли на +0.2%. Высокотехнологичный Nasdaq 100 завершил день ростом на +0.3%, в то время как индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average упал на —0.7%, а индекс компаний малой капитализации Russell 2000 упал на —1.9%. Доходность 30-летних US Treasuries (UST) упала более чем на —10 бп, опустившись ниже 2% впервые за месяц на фоне сглаживания наклона кривых доходностей по всему миру. Доходность 10-летних UST упала на —8 бп до 1.53%.

Сезоне корпоративной отчетности приближается к апогею — около половины компаний из списка S&P 500 должны отчитаться до конца дня. Из заметных результатов — Microsoft (+4.2%) и Alphabet (+5%) выросли после результатов, которые превзошли ожидания рынка. Акции гигантов сектора Consumer Discretionary, McDonald’s (+2.7%) и Coca-Cola (+1.9%) также выросли после того, как их отчеты превзошли прогнозы аналитиков. Boeing (-1.5%) потратила меньше кэша, чем ожидалось, в течение квартала, хотя проблемы с производством 787 Dreamliner повлияли на результаты, в результате чего акции компании упали. Между тем, акции General Motors (-5.4%) упали на фоне сохраняющихся проблем, связанных с нехваткой микросхем. Robinhood (-10.4%) резко упала из-за выручки, оказавшейся ниже прогнозов.

"Отчетность компаний пока расценивается лучше ожиданий, и достаточно сильной, чтобы развеять опасения, что рост инфляции и ужесточение монетарной политики замедлит восстановление после пандемии", — написал в среду утром главный стратег National Securities Арт Хоган.

"Мы еще не прошли и половину сезона отчетности, и впереди наверняка будут определенные шероховатости, но пока участники рынка продолжают видеть свет в конце туннеля".

Иран вернется к переговорам по ядерной сделке в следующем месяце. Замминистра иностранных дел страны сделал комментарии после «конструктивной» встречи с высокопоставленным дипломатом ЕС Энрике Мора в Брюсселе, не уточнив где именно будут проходить переговоры и кто будет присутствовать. Нефть после новостей по Ирану упала более чем на —2%.

США страдают от более длительных задержек поставок, чем другие страны, из-за более высокого спроса со стороны потребителей, что является сигналом о том, что повышенная инфляция скорее всего сохранится дольше чем ожидалось. В то время как кризис цепочек поставок носит глобальный характер, США страдают больше остальных. Тем не менее, пока отчетность корпораций США за 3q21 свидетельствует о том, что опасения по поводу снижения маржинальности преждевременны. По данным BofA, за исключением финансового сектора, компании, представившие отчеты S&P 500, смогли увеличить маржу по чистой прибыли на +40 бп до 12.4%.