Ожидания на старт дня

Внешний фон перед стартом торгов в России можно назвать противоречивым. С одной стороны, на рынках ещё присутствуют отголоски покупки светлого будущего без COVID-19. Растут японские акции, индекс доллара снижается, дорожает нефть. С другой стороны, на китайском рынке начинают проявляться проблемы с ликвидностью и неуверенностью, что также негативно сказывается на ценах промышленных металлов. Валюты сырьевой группы могут немного скорректировать достижения предыдущего дня, хотя для этого есть только технические основания. Рубль, напротив, может показать динамику, отличающуюся от внешнего рынка, за счёт пика налоговых платежей и размещения ОФЗ. Российский рынок накануне финишировал сильным ростом, но может начать новый день неуверенно.   

Транспорт, финансы, нефть и газ обеспечили подъём индексов

По итогам торгов 24 ноября индекс МосБиржи вырос на 1,6% до 3095,84 п., а РТС на 2,41% до 1287,12 п. Большую часть дня российский рынок провёл в сомнениях относительно взятия летнего максимума. Первая утренняя попытка не состоялась, так как продавцы мешали росту. Однако к вечеру усилился рост нефти, а Российский Фонд Прямых Инвестиций сделал важные сообщения о российской вакцине. На международном рынке она будет стоит $10, но для россиян предусмотрена бесплатная вакцинация. Производство «Спутник V» уже началось, а хранение сухой версии возможно при температурах от +2 до +8 градусов Цельсия, что делает логистику её поставки достаточно простой. По сути, появляется ещё один неплохой источник получения внешней выручки. Самый сильный рост показали секторы транспорта (+2,03%), финансов (+1,17%), а также нефти и газа (+1,11%). Падением отметились секторы электроэнергетики (-0,3%), телекоммуникаций (-0,24%) и потребительский (-0,65%). Объём торгов на основной секции Московской Биржи составил 99,168 млрд рублей. Большая часть этого объёма состоялась во второй половине сессии. По сути, вечерний рывок обеспечил подтверждение растущей тенденции на рынке, хотя в утренние часы усиливались сигналы на продажу.

Доллар пользуется краткосрочными страхами для укрепления

В отличие от понедельника, день был достаточно насыщен корпоративными новостями. Московская Биржа начнёт с 1 декабря торговлю ещё 15 иностранными акциями, доведя их общее число до 55. Акции «Полюс» снизились на 1,98%. В начале торгов они повышались на сообщении об обратном выкупе до 1,05% акций по цене $210-$240 за штуку, но дневной отрезок торгов оказался весьма печальным для золотодобывающих компаний из-за очередного провала котировок золота. Акции «ЛУКОЙЛ» дорожали почти на 2,6%. В III квартале чистая прибыль по МСФО, относящаяся к акционерам, составила 50,4 млрд рублей по сравнению с 18,7 млрд рублей чистого убытка в II квартале. Негативное влияние на показатель оказал не денежный убыток по курсовым разницам в связи с девальвацией рубля. За девять месяцев года убыток составил 14,3 млрд рублей. Показатель EBITDA за девять месяцев снизился на 48,1% до 497,5 млрд рублей. Свободный денежный поток сократился за девять месяцев на 62,2% до 195,6 млрд рублей. Бумаги АФК «Система» просели почти на 1,8%. Однако первичное размещение ADS Ozon прошло весьма успешно. Было размещено 33 млн бумаг по цене $30 при первоначально заявленном диапазоне $22,5-$27,5 за штуку. Лидерами в составе индекса МосБиржи стали бумаги «Яндекс» (+5,19%), «Аэрофлот» (+3,48%), МКБ (+2,6%), Сбербанк (+2,51%) и «Северсталь» (+2,22%). Лидерами снижения оказались Polymetal (-3,31%), «Алроса» (-2,38%), «Петропавловск» (-1,99%), «Полюс» (-1,98%) и «Детский Мир» (-1,94%).

Рубль смог закрыть день ниже 76,0 за доллар 

Рубль также мучительно пытался закрепиться ниже отметок 76,0 за доллар и 90,0 за евро. На фоне других представителей сырьевой группы успехи рубля в первой половине дня были скромными. Однако рывок нефти выше $47 за баррель и местные новости о вакцине помогли россиянину устроить вечерний штурм. Впрочем, надежды были на среду, когда одновременно с пиком налоговых платежей должно состоятся очередное размещение ОФЗ. Минфин 25 ноября предложит инвесторам ОФЗ-ПД выпуска 26236 с погашением 17 мая 2028 года. Аукцион будет проводиться в объёме остатков, доступных для размещения в данном выпуске. Закрытие дня ниже 76,0 за доллар открывает дорогу на более перспективное движение в зону фундаментальной обоснованности курса около 68,0-72,0 за доллар. К вечеру вторника доллар слабел на 0,91% до 75,48, а евро на 0,58% до 89,68. 

Итог правления Трампа — это Dow Jones выше 30000

Индекс Dow Jones впервые в своей истории пересёк отметку 30000. Tesla (+6,43%) стоит дороже $500 млрд, что, вероятно, больше, чем все автопроизводители мира. Новый президент США Джо Байден озвучил всеобщую радость руководителей других стран по поводу того, что Америка возвращается на своё место мирового лидера. Конечно, это было не в столь жёсткой форме, как у Барака Обамы, который огласил главный лозунг «Америка превыше всего». Уходящий президент Дональд Трамп сделал минутное появление перед прессой, поздравил всех с DJIA выше 30000 пунктов и поблагодарил всех американцев за это. На этом фоне Джо Байден продолжает формировать свою команду, которая на Fox News вызывает вопросы о причинах неприятия нового главы США к людям, которые родились в 50-ые или 60-ые годы.

Рынкам нравится Байден

В разрезе секторов вновь стоит отметить бурный рост энергетики на 5,16%, а также финансов на 3,53%. Затем уже наиболее сильный рост был в секторе коммуникаций (+2,29%) и материалов (+2,05%). Самым слабым оказался сектор недвижимости, который потерял 0,02%. В составе индекса Dow Jones самый сильный рост показали бумаги Chevron Corp. (+5,42%), JPMorgan Chase & Co. (+4,62%), Goldman Sachs Group Inc. (+3,79%) и Walt Disney Co. (+3,77%). Снизились лишь Amgen Inc. (-0,79%), Procter & Gamble Co. (-0,32%), Merck & Co Inc. (-0,17%). В составе более широкого рынка, или S&P 500, заметный вклад в рост внесли акции оператора круизов Carnival Corp. (+11,28%), United Airlines Holdings Inc. (+9,85%) и American Airlines Group Inc. (+9,29%). На рынке продолжается ротация с возвращением инвесторов в бумаги, которые пострадали от пандемии. Конечно, до её конца ещё очень далеко, но само решение уже есть. Кстати, нулевая динамика бумаг Johnson & Johnson может быть связана с тем, что компания пока не оправдала надежды на своё участие в гонке вакцин, хотя ранее заявляла об этом информацией о предварительных заказах. Вспомним немного о статистике, которая становится иногда удивительной. Рост индекса цен на жильё в США ускорился до 9,1% в сентябре по сравнению с 8,1% в августе. Однако индекс потребительского доверия от Conference Board снизился в ноябре до 96,1 п. с 101,4 п. в октябре при ожиданиях снижения до 98,0 п. Впрочем, подобная динамика также находит своё объяснение в ухудшении эпидемиологической ситуации в США. 

Проблемы с ликвидностью мешают китайским индексам

Торги в Азии преимущественно проходили на позитивной территории. Однако индексы континентального Китая вновь были под давлением. Некоторые обозреватели связывают слабость китайского рынка дефицитом ликвидности. Впрочем, даже сильные отчёты не становятся препятствием для распродаж. Xiaomi сообщила о росте прибыли в III квартале на 19%, но рынку этого показалось мало и он уронил акции китайского производителя электроники в Гонконге более чем на 3%. Американский доллар оставался под давлением. Индекс доллара терял более 0,1% и торговался около отметки 92,10 пунктов. Однако валюты сырьевой группы уже не смотрелись столь уверенно, как накануне. AUD терял до 0,2% против доллара США. Евро, напротив, укрепился уже до $1,904, что предполагает дальнейший тест отметки $1,2. 

Нефть верит в будущее без COVID-19

Нефть сделала ночную паузу после статистики API и решила вернуться к росту на вакцинных надеждах. Согласно данным API, на неделе до 20 ноября коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,8 млн бар. Запасы бензина увеличились на 1,3 млн бар., а дистиллятов упали на 1,8 млн бар. Опрос Reuters указывал на то, что рынок ждал роста запасов нефти в пределах 0,2 млн бар. Впрочем, всё это лирика точных цифр, но главное настроение на рынке это отрицание риска и спешка за оптимизмом. Особенно это заметно на динамике золота, чья стоимость уже упала до $1800 за тройскую унцию. От тандема Джанет Йеллен, возможного министра финансов США, и Джерома Пауэлла, председателя ФРС США, ждут очень мягкой денежной политики, которая приведёт к слабости доллара. Золото пока снимает часть своей цены, сформированной алармистами, но в дальнейшем будет более чувствительно реагировать на события в денежной политике и динамику инфляции в долларе. Естественно, что наименее терпеливые пока покидают его. Резервы SPDR Gold Trust сократились во вторник на 13 тонн до 1199,74 тонн.