Компания, отвечающая за формирование индекса широкого рынка – S&P Dow Jones Indices – выпустила пресс-релиз, в котором говорится о решении включить акции Tesla в сектор «потребительских товаров выборочного спроса» S&P 500. Ожидается, что вес, который акция получит в индексе составит около 1,01%. 

При этом включение в индекс может пройти как разом (в понедельник 21 декабря), так и в два этапа: часть акций может быть включена 14 декабря, остаток – через неделю. Этот вопрос S&P Dow Jones Indices ещё предстоит решить внутренним голосованием.

Ожидаемое присоединение к S&P 500 происходит только сейчас, когда компания наконец устойчиво вышла в прибыль. Единственный формальный критерий, которому Tesla долго не могла соответствовать, – это прибыльность по итогам последних четырёх кварталов. Сейчас же компания Маска показывает чистую прибыль пять кварталов подряд (см. график ниже).

Tesla также накопила значительную денежную подушку (14,5 млрд долл.), которая практически сводит на нет проблему долга компании. Прибыльный бизнес с необременительным долгом наконец перестал быть рисковым предприятием, каким являлся ещё год назад.

Однако компания по-прежнему оценена чрезвычайно дорого по меркам своей отрасли. В 2019 году Tesla реализовала всего 367,5 тыс. авто, тогда как американские гиганты Ford и General Motors продали 2,4 млн и 2,9 млн штук соответственно. При этом по коэффициенту «стоимость компании к выручке» Tesla в оценена в 10 раз дороже своих конкурентов. Такое противоречие объясняют тем, что Tesla – это не просто автомобильная компания, а высокотехнологичный бизнес и акция роста. Отсюда и более высокие мультипликаторы. В движении цены акции Tesla более важным представляется не абсолютный уровень фундаментальных показателей, а их динамика, и динамика эта положительная. 

Рынок смотрит на акцию крайне оптимистично: TSLA торгуется в два раза выше консенсус-прогноза инвестиционных банков, у большинства из которых рейтинги «держать» и «продавать». Впрочем, популярной у розничных трейдеров акции это никогда не мешало показывать бурный рост, а сейчас для него появился очень хороший повод. После новости о включении в S&P 500 акция Tesla подскочила на 10%.