В начале новой недели перед открытием российского рынка формируется умеренно позитивный внешний фон. Азиатские площадки открыли день активным ростом, инвесторы продолжают закладывать в рынок благоприятный исход торговых переговоров, а также отмечают позитивный старт сезона отчетов за 1 квартал в США. В пятницу результаты представили JP Morgan и Wells Fargo. Оба финансовых гиганта зафиксировали показатели лучше, нежели ожидали аналитики Wall street, однако, если в первом случае акции активно прибавляли (+4.69%), то во втором – изначально положительная реакция на рост чистой прибыли сменилась разочарованием от ухудшения операционных результатов и снижения эффективности бизнеса.

Проблемы Wells Fargo (-2.62%) являются полностью внутренними, поэтому на весь рынок ситуация не распространится. Тем более сегодня отчитаются Goldman Sachs и Citigroup, поэтому внимание инвесторов будет быстро переключаться. Благоприятной новостью является увеличение импорта нефти Китаем в 1 квартале на 8.2%, закупки природного газа увеличились на 17.8% — это косвенное свидетельство того, что замедления экономики удается избежать, хотя частично связано с постепенным отказом от угля при генерации тепла. 

Нефть марки Brent торгуется выше 71 за баррель, ключевые факторы роста подробно разбирались нами ранее. При этом вероятность коррекции в ближайшие дни возрастает на фоне активизации слухов о возможной непролонгации соглашения ОПЕК+ на вторую половину года. Саудовская Аравия рискует остаться в меньшинстве, если Россия выскажется против, а подобные сигналы из Москвы стали звучать все чаще. Сланцевая добыча в США по-прежнему растет, используя конъюнктуру рынка – число буровых установок за неделю увеличилось на 2 единицы. 

Уровень 64 по паре доллар/рубль сейчас является ключевым. Динамика нефти и платежный баланс свидетельствуют в пользу продолжения укрепления, поэтому многое будет зависеть от спроса нерезидентов. В марте они купили ОФЗ почти на 100 млрд. руб., при этом спекулятивные ставки на рост российской валюты снизились от многомесячных максимумов.

Российский рынок акций имеет хорошие шансы на продолжение роста. В лидерах будут прежде всего дивидендные бумаги на фоне приближения отсечек. С текущей недели начинаются активные публикации операционных результатов за 1 кв. 2019, что также внесет свой вклад в оценку компаний. Сегодня подобные отчеты опубликуют НЛМК и Детский мир. Обе компании интересны с позиции дивидендов и рекомендовались ранее для включения в среднесрочный портфель.