АЛРОСА (ALRS:RX, ВЫШЕ РЫНКА, РЦ 129 руб. за акцию) в минувшую пятницу представила результаты продаж за февраль. В феврале текущего года группа АЛРОСА реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $345,6 млн, что почти на 23% больше, чем в январе (+$64,1 млн).

Объем продаж алмазного сырья в стоимостном выражении составил $340,6 млн, бриллиантов − $5 млн. АЛРОСА наблюдает постепенное увеличение активности со стороны индийских огранщиков. Однако сегмент мелко- и среднеразмерного сырья продолжает находиться под давлением, что продолжает вызывать опасения, так как вот уже второй месяц 2019 г. картина не улучшается в годовом сопоставлении. В целом продажи снизились на 36% г/г.

Мы не исключаем эффекта высокой базы 2018 г. на фоне значительных объемов продаж из запасов. Цифры за 2017 г. более соответствуют сезонным трендам снижения продаж после празднования Рождества и Китайского Нового года. (в январе-феврале 2017 г. компания реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $766,9 млн). Мы также должны учитывать и тот факт, что АЛРОСА пока еще до конца не восстановилась от аварии на трубке Мир; ввод в эксплуатацию Верхне-Мунского месторождения состоялся в 4К18. АЛРОСА объявит финансовые результаты за 2018 г. в пятницу, 15 марта. Мы также ожидаем услышать прогноз компании на Дне инвестора, который пройдет в Лондоне 18 марта. Новость НЕЙТРАЛЬНА или даже НЕГАТИВНА для акций компании.