В последний торговый день месяца все рынки продемонстрировали положительную динамику. Акции российских компаний заметно подорожали благодаря не только росту на внешних фондовых площадках, но и укреплению цен на нефть. Индекс РТС подскочил на 2,6%, индекс ММВБ вырос на 2%. Это обеспечило недельный прирост индексу РТС на 2,25%, а индексу ММВБ – на 2,1%. С 21 по 27 июня имел место приток средств в фонды, инвестирующие в Россию (плюс 81 млн долл.). Приток зафиксирован впервые с середины апреля.

Европейские рынки в пятницу попытались отыграть хотя бы часть потерь прошедшей недели. Предварительная оценка июньской потребительской инфляции в зоне евро составила 2%, что соответствует целевому уровню ЕЦБ. Однако базовая инфляция оценивается лишь в 1%, а значительная часть роста потребительских цен связана с ростом цен на энергоносители, поэтому у ЕЦБ пока достаточно аргументов, чтобы не торопиться с началом повышения ставок. Индекс Euro Stoxx 50 вырос на 0,9%. Статистические данные из США, опубликованные в пятницу, оказались противоречивыми. С одной стороны, PCE-инфляция в мае превысила ожидания рынка на 0,1 п.п. и достигла 2,3% год к году, а базовая РСЕ-инфляция составила 2,0%, что добавляет ФРС уверенности в необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. В то же время личные расходы выросли за месяц лишь на 0,2%, а не на 0,4%, как ожидалось, а их прирост за апрель был пересмотрен в меньшую сторону. Поэтому большой интерес будут представлять протоколы последнего заседания ФРС, которые выйдут 5 июля. На заседании в июне регулятор поднял базовую ставку на 25 б.п. до 1,75–2%, а также повысил прогноз количества повышений ставки с трех до четырех в нынешнем году. Американские индексы в пятницу двигались вверх, но к закрытию развернулись и завершили день лишь в небольшом плюсе. Нефтяные котировки в пятницу выросли на падении поставок нефти из Канады из-за аварии и сокращении предложения из Ливии. Пока эти факторы перевешивают потенциальное повышение добычи странами ОПЕК+ в соответствии с принятым на встрече ОПЕК+ решением. Однако сегодня цены на нефть резко снизились, реагируя таким образом на сообщение о том, что президент США Дональд Трамп предложил Саудовской Аравии нарастить добычу на 2 млн барр.

Азиатские индексы сегодня падают. Китайский производственный индекс PMI опустился в июне до 51,5 с 51,9 месяцем ранее, а индекс новых экспортных заказов снизился с 51,2 до 49,8, что является отражением торговой войны с США. Торговые войны и на этой неделе останутся в центре внимания рынков, поскольку с пятницы в США начнут действовать импортные пошлины на китайские товары в объеме 34 млрд долл., а затем будут введены пошлины еще на 16 млрд долл. импорта. Котировки фьючерса на S&P 500 с утра находятся в красной зоне. Учитывая резкое снижение цен на нефть, сегодня следует ждать снижения российских индексов.

Мы ожидаем, что индекс РТС упадет утром на 0,5%.