Давление на евробонды РФ, вероятно, оказывал и тот факт, что международное агентство S&P в пятницу вечером подтвердило суверенный рейтинг России на уровне «BB+» с позитивным прогнозом, в то время как инвесторы ожидали повышения рейтинга. Худшую динамику показал выпуск Russia’47 (YTM 5%), подешевевший на 0,7 п.п. и прибавивший в доходности 4 б.п. При этом другие длинные и среднесрочные выпуски вчера понесли меньшие потери – всего 0,2–0,3 п.п. от номинала. Пятилетний CDS-спред незначительно, на 1 б.п., расширился относительно локального минимума и составил 132 б.п.

Сибур объявил о выкупе евробонда с погашением в 2018 г. и размещении нового выпуска

Вчера Сибур (-/Ba1/BB+) предъявил инвесторам оферту по выкупу единственного евробонда SIBUR’18 (YTM 2,1%) по цене 100,9% от номинала, что предполагает премию в размере 0,3 п.п. к цене закрытия в пятницу. Компания готова приобрести все имеющиеся в обращении бумаги на общую сумму 616 млн долл. и профинансировать выкуп за счет размещения нового выпуска еврооблигаций в долларах. В прошлом году эмитент дважды выставлял оферту по этому выпуску и выкупил бумаг на 384 млн долл., однако выкуп проходил без размещения новых выпусков. Роуд-шоу пройдет с 20 по 26 сентября, заявки на выкуп будут приниматься до 27 сентября. Вчера выпуск SIBUR’18 (YTM 2,1%) подорожал на 0,1 п.п. до 100,7% от номинала, а цена ask соответствует предложенным эмитентом 100,9% от номинала.

Старшие выпуски Банка Открытие продолжили восстанавливаться в цене

В корпоративном сегменте цены вчера практически не менялись, движения были заметны лишь в банковском секторе. Так, значительный ценовой рост вновь показали старшие бумаги Банка Открытие (плюс 0,6–1,1 п.п.), и котировки выпуска NMOSRM’19 (YTM 4,6%) уже восстановились до уровней начала июля. Небольшое повышательное движение продолжилось в субордах МКБ, рост котировок составил порядка 0,1–0,2 п.п. Старший выпуск PROMBK’19 (YTM 5,8%) и бессрочный суборд Промсвязьбанка показали противоположную динамику. Среди евробондов госбанков стоит отметить выпуск VEBBNK’22 (YTM 4,1%), подорожавший на 0,2 п.п., котировки остальных бумаг колебались в пределах 0,1 п.п. В нефтегазовом секторе незначительно подешевели лишь длинные бумаги Газпрома, остальные евробонды в цене не изменились.

В металлургическом секторе котировки еврооблигаций были стабильны. Выпуск RURAIL'22 (YTM 3,6%), как и накануне, прибавил 0,2 п.п. от номинала. Внешний фон сегодня неоднозначный: нефтяные котировки продолжают расти; доходность UST10 этим утром несколько снизилась, но понемногу восстанавливается; азиатские рынки – в небольшом минусе, фьючерсы на американские индексы торгуются нейтрально.