Цены на нефть пытаются закрепиться на достигнутых уровнях, но последние данные Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами (CFTC) за неделю с 14 по 20 июня (когда баррель Brent подешевел почти на $3) показывают, что пессимизм хедж-фондов усилился. Наращивание коротких позиций этой категорией инвесторов продолжилось третью неделю подряд, а сокращение длинных позиций идет уже четыре недели. Мы полагаем, что наблюдается избыток коротких позиций, а потенциал дальнейшего закрытия длинных позиций невелик, то есть в какой-то момент начнется обратный процесс закрытия коротких позиций (спекулянтам придется покупать активы, чтобы закрыть обязательства, который поддержит котировки, говорится в обзоре Михаила Шейбе из Sberbank Investment Research.

Чистая длинная позиция по опционам и фьючерсам на WTI и Brent, по тем же данным CFTC, сократилась на 109 млн. барр. до 389 млн. барр. Длинные позиции на NYMEX и ICE уменьшились на 63 млн. до 746 млн. барр., а короткие - увеличились на 46 млн. барр. до 357 млн. Соотношение длинных и коротких позиций продолжает сокращаться: на отчетной неделе оно составило 2,1, неделей ранее - 2,6, две недели назад - 3 к 1, а в конце февраля - 10,3. В середине февраля короткие позиции были на минимуме (102 млн. барр.), а длинные - на максимуме (1 054 млн. барр.).