Опубликованная накануне отчётность компании Nutanix (Nasdaq: NTNX), которая занимается облачными технологиями, сильно разочаровала инвесторов по части прибыли за 2-й квартал 2017 финансового года. Ожидали убыток 51,1-49,7 млн долларов (по non-GAAP), а получили по GAAP убыток 93,2 млн долларов, вследствие чего бумаги Nutanix подешевели на 26% - до $23. 

Продажи Nutanix продолжали расти прежними темпами. В 3-м квартале 2017 финансового года Nutanix ожидает сокращение убытка на треть, до $69,1-64,8 млн по non-GAAP, а также 60% валовой рентабельности с $175-180 млн выручки. Мы считаем это поводом для покупки коллов на ценные бумаги NTNX.

Во 2-м квартале 2017 финансового года рост продаж Nutanix составил 9% в квартал, но по-прежнему 77,4% в год, лишь немного замедлившись по сравнению с 90,0% в год за 1-й квартал, с 88,7% в год за 4-й квартал 2016 года и с 77,8% в год за 3-й квартал 2016 года. В абсолютном выражении продажи Nutanix прирастают на 15,4 млн долларов в квартал, на 0,5 млн долларов быстрее уровня 2-го квартала 2016 года.  

Рост портфеля заказов сильно замедлился до 58,6% в год против 86,9% в год кварталом ранее и по сравнению со 102,0% в год за сопоставимый квартал предыдущего финансового года, тем не менее по-прежнему остаётся двузначным.

Операционный денежный поток позитивный, 19,8 млн долларов, против 4,2 млн долларов кварталом ранее и 4,5 млн долларов за 2-й квартал 2016 финансового года. Рост числа клиентов лишь немного замедлился до 103,9% в год, против 108,6% в год кварталом ранее и 125,9% в год за 2-й квартал 2016 финансового года. 

Мы считаем акции Nutanix перепроданными и видим потенциал роста обратно к $31 (потенциал повышения 35%) и до $26,5 в течение полутора месяцев (потенциал +15%). На рынке опционов актуальны покупки апрельских коллов на акции облачной инфраструктуры Nutanix (NTNX170421C00025000) по 50 американских центов с целью $1,5 на акцию (доходность ~200%).