Альфа-Банк объявил о проведении 7 февраля встреч с инвесторами, по итогам которых планирует разместить 5-ти летний выпуск рублевых евробондов. Организаторами размещения назначены JP Morgan и сам Альфа-Банк.

Исходя из доходности рублевых выпусков облигаций Альфа-Банка на локальном рынке справедливый уровень ставки купона для планируемого займа мы видим на уровне 9,45% - 9,70% годовых. В качестве бенчмарков для нового займа ориентиром являются последние размещенные займы Альфа- Банка серии БО-17 и БО-18. Выпуск БО-17 размещен 30.09.2016 г. со ставкой купона 9,5% на 5 лет (текущая цена – 100,8%, YTP – 9,49%). Заем серии БО-18 размещен 23.01.2017 г. со ставкой купона 9,45% на 3 года (текущая цена бумаги 100,3%, YTP – 9,55%).

Сейчас в обращении у Альфа-Банка имеется 10 выпусков рублевых облигаций номинальным объемом 55 млрд руб. За счет размещения рублевых евробондов, вероятно, банк стремится расширить базу инвесторов и привлечь крупный объем ресурсов с минимальной премией к вторичному рынку.

Ликвидная позиция и показатели капитализации Альфа-Банка улучшились после размещения в ноябре-декабре прошлого года бессрочных евробондов на 700 млн долл. В условиях закрытия внешнего рынка для госбанков Альфа-Банк имеет хорошие возможности привлечь свободные лимиты западных инвесторов.