Рубль в пятницу показал уверенный рост на 1% к USD, вернувшись к отметкам 59.80-60.00/USD на приличных оборотах около US$4.9 млрд. Первую половину дня на рынке наблюдались локальные продажи при отсутствии какого-либо заметного спроса (в отличие от четверга). Вечером же дополнительный импульс к укреплению рублю дали новости о возможном смягчении санкций в отношении РФ, обсуждаемом новой администрацией. Лишь поздно вечером после слов президента Трампа стало ясно, что прорывов в этом вопросе пока не будет, поэтому рубль немного скорректировался. Ослабление усилилось сегодня утром, кроме того нефть также немного снизилась. Завершение налоговых выплат и сохранение неопределенности относительности последствий покупок валюты Минфином (объемы на февраль должны быть объявлены в пятницу) способно удержать рубль ниже отметки 60/USD. В пятницу станет известна и позиция ЦБ, который проведет первое заседание в 2017 году. Уровни 60.50/USD будут определяющими.

Денежный рынок

На межбанке ставки депо торговались в диапазоне 10.00-10.50%. На рынке овернайт свопов также превалировали уровни около 10.50%, а к концу дня рынок достиг оффера ЦБ, через который банки привлекли около 91 млрд.  руб. Формально, структурный профицит ликвидности к сегодняшнему утру немного увеличился с 472 до 481 млрд. руб., хотя остатки на корсчетах остаются на пониженных уровнях 1199 млрд руб. В этих условиях ожидать снижения ставок депо не приходится: вероятно, уровни 10.00-10.50% сохранятся. На FX свопах короткие ставки 1-6М продолжили рост и прибавили 10-15 б.п. (1М – 9.83%, 3М – 9.56%, 6М – 9.16%), 12М контракты выросли чуть меньше – на 3 б.п. (8.66%). Ставки XCCY на 1-5 лет показали умеренный рост на 2-4 б.п. (8.67-7.25%), хотя соответствующие IRS потеряли около 1-3 б.п. (10.18-8.65%) при стабильной 3М ставке в 10.52%.