На межбанке ставки овернайт вернулись к отметкам 9.75-10.25%, овернайт свопы не торговались в связи с выходным в США. На начало вчерашнего для система была практически в нулевом балансе с точки зрения структурной ликвидности. Сегодня ЦБ вновь проведет депозитный аукцион. Вчера на месячном аукционе валютного репо банки привлекли весь объем в US$2 млрд. по ставке 2.90% против 3.19% на прошлой неделе, подтверждая идею о стабилизации ситуации с валютной ликвидностью. На FX свопах в условиях выходного дня в США короткие контракты на 1-3М прибавили около 10-12 б.п. (1М – 8.90%, 3М – 8.81%) и 2-4 б.п. в 6-12М (6М – 8.53%, 12М – 8.30%). XCCY ставки на 1-5 лет повысились умеренно в пределах 1-4 б.п. (8.28-7.08%) при росте на 2 б.п. в IRS на 1-2 года (10.18-9.58%) и снижении на 1-5 б.п. в контрактах на 3-5 лет (9.24-8.87%). Рост ставок на коротких FX свопах и XCCY отражает улучшение ситуации с валютой, учитывая, что на текущих уровнях контракты торговались слишком низко в свете текущих ожиданий по ставке ЦБ РФ. Сейчас же мы видим нормализацию ситуации.

Долговой рынок

Смешанная динамика курса рубля и отсутствие части нерезидентов способствовали небольшому росту доходностей ОФЗ на 2-3 б.п. в средних и длинных выпусках, лишь короткие бумаги продолжили рост. Активность должна восстановиться сегодня на фоне улучшения ситуации на валютном рынке. Игроки будут ждать и информации по предстоящим аукционам. В целом, больших изменений на рынке сегодня не ждем, хотя общий настрой может быть положительным.