Сегодняшний обзор мы посвятим инструменту, корреляция которого с национальной валютой (рублем) более 80%. Речь, как вы понимаете, пойдет о «черном золоте». За основу своих рассуждений мы возьмем позиции «хедж фондов». Для этого необходимо построить график и отобразить их суммарные позиции по нефти марки Brent и WTI. 

Полученная кривая (см. график ниже), на наш взгляд, достаточно информативная. На ней хорошо видно, что каждый раз пиковое значение «умных денег» (в данном случае речь идет о длинных позициях) совпадали с пиковым значением нефти (в нашем случае это график нефти марки Brent). И каждый раз их сокращение двигало график нефти вниз. 

p.s. В настоящее время «лонг» по «черному золоту» находится на максимальном значении за последние 5 лет.   

График дня: дневной график индекса ММВБ 

Безусловно, мы можем быть не правы, но на сегодняшний день мы считаем, что индекс ММВБ достиг своего локального максимума, от которого может последовать разворот/коррекция, глубина которой, на наш взгляд, не ограничится 10%.