Перед Чёрной пятницей в США низкие цены на бензин ($2,155 за галлон, или порядка 37 рублей за литр), повышение заработной платы (около 3-4% в год, до $21,72 в час) и низкий уровень безработицы (4,9%) создают основания для подорожания потребительского сектора. 

Доходность модельного портфеля, составленного на 22% из акций Google, на 19,3% из Johnson & Johnson, на 15,8% из Procter & Gamble, по 11,7% из Facebook и Visa, на 7,5% из Intel, на 7,0% из Apple, на 5,0% из Cisco, накануне достигала 4,2% в год, по сравнению с летними 20% в год. Снижение потребительского портфеля можно использовать для его покупки. 

Превысить доходность модельного портфеля можно за счёт увеличения веса бумаг вне интернет-сектора. В частности, акций дискаунтеров, магазинов канцелярских товаров, одежды, электроники, стройматериалов и автозапчастей. В этих сегментах бумаги Dollar Tree (Nasdaq: DLTR) росли на 10,3%, Staples (Nyse: SPLS) на 10,7%, Macy's (Nyse: M) на 7,3%, Best Buy (Nyse: BBY) на 16,1%, Lowe's (Nyse: LOW) на 7,1%, и AutoZone (Nyse: AZO) - на 6,1% в неделю. 

По результатам анализа отчётности, кандидатом на покупку можно назвать бумагу Gap (Nyse: GPS), снизившуюся на 14,0% в неделю, тогда как от бумаг Urban Outfitters (Nasdaq: URBN), упавших на 12,3%, можно пока воздержаться. И всё же, такие вещи лучше всего смотреть при помощи портфельного управляющего или консультанта непосредственно перед приобретением финансового инструмента.

Клиенты часто интересуются, какова может быть доходность нашей рекомендации? Первые целевые уровни по отдельным бумагам находятся на 10% выше их нынешних котировок. В то же время при правильном применении принципа диверсификации, доходность потребительских акций в портфеле может достигать 30% в год и даже в квартал. Хотя сама по себе диверсификация, естественно, способствует более стабильной и сглаженной доходности, и для таких высоких показателей может потребоваться активное управление портфелем.

В целом, Чёрная пятница в США пока остаётся стимулом роста ценных бумаг потребления, потому что ритейлеры достигают рекордных оборотов торговли и распродают запасы, предлагая целый ряд выгодных скидок, в основном, до 15%. Работники с растущими доходами в этот, как правило, выходной день из года в год давятся в очередях и даже дерутся друг с другом ради возможности купить быстро кончающийся товар.