Итак, основные экономические индикаторы в США в этом месяце вышли выше ожиданий аналитиков. Это подтверждается Citi Macro Surprise Index, который достиг положительной отметки. Подробнее, ISM PMI и его компоненты указывают на рост. Рынок занятости тоже показывает успехи, Initial Jobless Claims составили 235 тыс. (минимум с 1973 года). Спрос на трудовые ресурсы сохраняется высоким – job openings выше 5.49 млн. Со стороны потребителей же, индекс потребительских настроений от Мичиганского университета показал 91.6 – переломная точка за этот год. Парадоксально, повышение ставок не имеет выраженного эффекта на потребление, кредитная способность от FRBNY остается на высоком уровне. 

Примечательно, что Йеллен в своем последнем FOMC Statement намекнула на то, что ставки могут быть повышены «относительно скоро». Поэтому, данные от Bloomberg указывают, что вероятность повышения ставок в декабре составляет более 90%. Что касается слухов об уходе Йеллен с поста главы Федрезерва, то они не оправдались, в своем интервью она заявила, что останется до 2018 года. 

С приходом Трампа во многих секторах произойдут структурные изменения вследствие проводимой политики. Потребительский сектор получит пользу от ожидаемого снижения налогов. А вот производители товаров общественного потребления находятся под риском ограничения внешней торговли. В IT снижение налога на репатриацию капитала может привести к увеличению дивидендов и “байбэков”. Однако самые большие перемены ожидают сектор здравоохранения, т.к. Трамп хочет убрать ACA (Affordable Care Act), как следствие, вероятнее всего, пострадают госпитали.

Сопоставляя факторы, в секторе IT мы советуем покупать гигантов с большим количеством кеша, а именно Microsoft, Apple, Cisco, Google. В здравоохранении продавать компании DaVita и Fresenius Medical Care. Также не стоит игнорировать потребительский сектор, вероятное увеличение кредитов будет стимулировать покупательную способность. Стоит обратить внимание на Kohl’s Corporation, General Motors и Macy’s Inc.

Любителям технического анализа, цена компании Illumina, занимающейся производством систем в области генетики и биологии, составила 134.63$ за акцию – линия поддержки, которая была протестирована 5 раз с января 2014 года.

Подводя итог, экономика США возобновила свой подъем. Однако многое прояснится в течение первых 100 дней правления Трампа.