Доллар вчера снова вырос, поскольку цены на гос. облигации США рухнули в знак солидарности с европейскими бумагами - это произошло уже после закрытия американского рынка и после неудачных попыток развить нисходящую динамику в пятницу на фоне слабого отчета по рынку труда.

Почему это важно? Во-первых, растущая доходность в США - это главный совпадающий индикатор роста доллара, и во-вторых, уровень 1,75% по 10-летним бумагам кажется ключевым, поскольку здесь проходит 200-дневная скользящая средняя и отсюда доходность упала ранее в этом году. 

Если долгосрочная доходность в США продолжит расти, под давлением в первую очередь окажутся традиционные валюты carry, то есть высокодоходные активы в странах Б10 и ЕМ-сегмента, и в первую очередь там, где отмечаются дефициты текущих счетов; иными словами, первые кандидаты на падение - TRY и ZAR.  Сегодня мы поговорим об этом подробнее.

Сейчас росту доллара противостоят только нефтевалюты - CAD, NOK и RUB - поскольку цены на нефть достигли новых локальных максимумов и готовятся пробить линию шеи перевернутой модели "голова и плечи".

Мы с Оле Хансеном, главой отдела стратегии на рынке сырьевых активов, уверены, что никакой новой эры высоких цен на нефть не будет, поскольку рынок уделяет неоправданно много внимания разговорам о сокращении добычи.

Разворот от этих уровней может спровоцировать очень некрасивое падение, поскольку оно вынесет с рынка только что открытые длинные позиции.

В Великобритании министр по вопросам выхода страны из Евросоюза Дэвис вчера заявил о том, что вопрос об инициации Статьи 50 не будет выноситься на голосование в парламенте; он также дал понять, что Британия выйдет из таможенного союза и сразу же заключит новые торговые соглашения.

Дэвис занял весьма жесткую позицию, и пригрозил лидерам европейских стран, что их попытки наказать Великобританию выйдут им боком. Такой непримиримый тон премьер-министра Мэй и ее коллег, а также суровые комментарии в ЕС делают сценарий "жесткого Брекзита" все более вероятным, усиливая давление на фунт. Рост доллара и доходности работает в том же направлении. Сегодня утром фунт обновил минимумы на часовом графике в парах с долларом и евро.

EURUSD

Наконец-то прорыв? После подхода к уровню поддержки в пятницу с последующей коррекцией на фоне слабого отчета по рынку труда в США, EURUSD снова готовится протестировать эту зону, и если доходность продолжит расти, пара вполне может протестировать 1.1000 и номинальные минимумы чуть ниже этого уровня.