На российском рынке возможен 7%-ный рост акций Роснефти (ROSN) на слухах о возможной покупке ею Башнефти (BANE) за 325 млрд рублей. По стоимости предприятия (EV) на баррель доказанных запасов, Башнефть оценена около 2,2х. 

Если сравнивать с другой региональной компанией Татнефть (TATN), то, по последнему годовому отчёту последней, получается стоимость предприятия на баррель доказанных запасов 2,0, и небольшая премия 10%. 

По итогам возможной сделки, если она будет проведена на условиях, озвученных в СМИ, российский бюджет может получит единовременную выплату 325 млрд рублей, которая пойдёт на пользу региону, а Роснефть - активы, по физическим свойствам близкие к остальным месторождениям Приуралья, и в частности Тимано-Печорского бассейна. 

Если считать, что государственная доля в Роснефти пока не собирается сокращаться, то, конечно, оценка стоимости Башнефти выглядит достаточно справедливой. В то же время, с учётом возможного в будущем уменьшения доли государства в Роснефти, государственная компания получает драйвер для роста стоимости, который материализуется сегодня.