В мире RISK ON пока продолжается, но все фондовые рынки уже показывает абсолютно нейтральную динамику.

Большинство фондовых индексов Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в четверг незначительно снизились. Японский рынок снижается, несмотря на улучшение оценки ВВП страны за второй квартал, похоже новых стимулов ждать не стоит. ВВП Японии во II квартале вырос на 0,2%, подъем отмечен по итогам второго квартала подряд

Японский индекс Nikkei 225 опустился в ходе торгов на 0,5%, китайский Shanghai Composite потерял менее 0,1%, австралийский S&P/ASX 200 снизился на 0,8%, южнокорейский KOSPI - на 0,2%, гонконгский Hang Seng - прибавил 0,4%.

Объем китайского импорта в августе 2016 года вырос впервые с октября 2014 года благодаря увеличению спроса на товары промышленного назначения и сырье, свидетельствуют опубликованные в четверг данные Главного таможенного управления КНР.

Сокращение валютных резервов Китая ускорилось в августе. Валютные резервы КНР в августе составили $3,185 трлн, что на $15,89 млрд ниже показателя на конец предыдущего месяца, свидетельствуют данные Народного банка Китая. Таким образом, сокращение резервов ускорилось после падения на $4,1 млрд в июле, отмечает MarketWatch. Причем нынешний объем является минимальным за последние пять лет.

Российский рынок и торговые идеи

ММВБ, Роснефть, Сбербанк в среду обновили свои исторические максимумы. Потенциал роста ограничен.  В четверг, в первой половине дня ожидается нейтральная динамика. После 15.30 настроения могут измениться в худшую сторону. Уже купленные акции пока можно держать, новые не покупать. Сбербанк лучше сокращать. При закрытии индекса ММВБ ниже отметки 1980 сильно вырастут риски коррекции! Индекс РТС превысил 1000п впервые с конца мая 2015г. Вблизи отметки 1050 пунктов проходит сопротивление 5-летнего понижательно тренда.  Предстоящая квартальная экспирация может сдерживать российские индексы от падения. 

Отношение индекса ММВБ к нефти Brent сейчас самое высокое за всю историю наблюдений.

Из долгосрочных инвестиционных идей интересны : Мечел и почти вся энергетика.  Наиболее интересны Россети, Рус Гидро и ОГК2. Возможна парная торговая идея: лонг Газпром и шорт Лукойл. Также интересны: покупка акций Сургутнефтегаз по 30 рублей  и ниже и привилегированные акции по 31 и ниже. Акции Магнита от 11 рублей можно продавать. АФК система интересна покупка ниже 20 рублей. ГМК Норникель интересна покупка от 8000 и ниже. Можно добавить в портфель акции Мегафона, доля не более 5%, потенциал роста 10-15%.

Для ИИС идеальный портфель: Газпром + энергетика. 50% на 50%. Можно добавить 10% Мечела.\

Календарь и макростатистика

В 14.45 итоги заседания ЕЦБ - ставки, видимо, останутся прежними, а вот программа выкупа облигаций может претерпеть изменения: не исключено её продление и/или изменение правил этих операций - потому что в нынешнем формате потенциальные объекты для скупки попросту закончатся ещё до окончания программы (прежде всего, это германские казначейки). В 15.30 глава ЕЦБ Марио Драги расскажет о принятых решениях и даст пояснения по поводу обсуждаемых внутри его ведомства идей. В случае расширения программы выкупа, евро может скорректироваться до 1%. Если всё останется без изменений, то это будет негатив для фондовых рынков.

Валютный рынок

Сегодня доллар в паре с рублём опустился до отметки 64. Рекомендация прежняя. Покупать валюту! 

Веские причины покупки доллара:

- положительное сальдо внешней торговли РФ в январе-июле 2016 г. составило $57,8 млрд по сравнению со $106,6 млрд год назад, следует из сообщения Федеральной таможенной службы (ФТС). Таким образом, этот показатель упал на 45,8% к тому же периоду прошлого года. Внешнеторговый оборот РФ составил $249,0 млрд, снизившись по сравнению с январем-июлем 2015 г. на 20,8%;

- Резервный фонд в августе сократился на 18% — без малого на полтриллиона рублей. Сейчас он немного превышает 2 трлн. Фонд национального благосостояния сократился не столь значительно — на 123 млрд. Этим и можно объяснить то, что рубль последнее время оставался крепким, в то время как падала нефть. В прошлом месяце Минфин возобновил продажи валюты из Резервного фонда для финансирования дефицита бюджета. В нынешнем году министерство делает это уже в третий раз.

Всего в текущем году Минфин планировал потратить из Резервного фонда 2 трлн 100 млрд рублей, оставив на следующий год 1,5 трлн. Как заявлял ранее министр финансов Антон Силуанов, удержать траты Резервного фонда на запланированном уровне будет сложно, так как сумма формировалась из расчета цены на нефть в размере 50 долларов за баррель;

- рубль искусственно держат до выборов.  В конце августа ЦБ предложил всем банкам депозит под 10.5%. чтобы убрать с рынка ликвидность. Потом на аукционе ЦБ вместо 500 млрд. предложил всего 20 или10 млрд.  Все действия направлены на искусственный  дефицит рублей и укрепление национальной валюты.

Доллар-рубль. Покупка доллара около отметки 64, с целью 71 до конца года. 

Долговые рынки

Облигации все на максимуме.  Продаж пока нигде не наблюдается.