Российские производители стали: да прибудет с вами тренд
Мы начинаем аналитическое освещение российских производителей стали. После недавнего ралли в секторе мы видим значительный потенциал роста только у одной компании – «ММК» (ПОКУПАТЬ). Она все еще дешева по сравнению с аналогами, имеет краткосрочные катализаторы, и мы считаем, что опасения по поводу избытка внутреннего предложения стали преувеличены.
Нам нравится «Северсталь» (ДЕРЖАТЬ), ликвидные акции, входящие в индекс MSCI, и мы считаем их отличной ставкой на восстановление инвестиционного спроса на российские активы. Однако на текущих уровнях, вряд ли «Северсталь» покажет опережающую динамику в секторе, учитывая ее завышенную оценку и неопределенность в отношении антидемпингового расследования и шахты «Северная».
Иностранные заводы «НЛМК» (ДЕРЖАТЬ) должны выиграть от антидемпинговых пошлин, но этого будет недостаточно для кардинальных изменений в динамике финансовых показателей. Также отсутствие интеграции «НЛМК» в уголь и полная интеграция в железную руду − неблагоприятные факторы.
Мы считаем, что премия «Евраз» (ПРОДАВАТЬ) к аналогам не обоснована, учитывая высокую долговую нагрузку компании и маловероятность выплаты дивидендов.
В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах, могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ".
Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.
Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер; они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru.
https://1prime.ru/experts/20160823/826411423.html