По итогам вчерашнего дня рубль показал третий результат среди ключевых ЕМ валют, укрепившись на 1% к USD. Большую часть дня рубль торговался без какого-либо четкого тренда в диапазоне 66.25-66.50/USD, и лишь к концу дня резкий отскок цен на нефть к уровням выше US$44/брл. обеспечил рублю новый импульс к укреплению до 66.50/USD, где рынок торгуется и сегодня после открытия. Сырьевые котировки остаются основным ориентиром для российской валюты, какого-либо значительного спроса на валюту не наблюдается. Сегодня рынок сфокусирован на данных по рынку труда в США, которые могут сместить баланс в USD на глобальном рынке, что найдет свое отражение и в рубле. Наши коллеги ожидают рост числа занятых на 175 тыс. против консенсуса в 180 тыс. и июньского показателя 287 тыс., что может сохранить оптимизм на рынках из-за низких шансов на повышение ставки ФРС до конца года, что может поддержать и ЕМ валюты.

Денежный рынок

Межбанковский рынок в четверг сместился чуть повыше к уровням 10.25-10.50% из-за спроса со стороны крупнейших игроков, хотя свопы торговались довольно стабильно в диапазоне 9.35-9.75% при средней 9.63%. Уровень ликвидности в системе остается выше отметки 2000 млрд. руб. благодаря поступившим за 4 дня августа в систему 770 млрд. руб. через бюджетный канал. Укрепление курса рубля понизило ставку 1-3М NDF на 4-8 б.п. (1М – 9.78%, 3М – 9.98) при относительно неизменных ставках на 6-12М (6М – 9.86%, 12М – 9.62%), XCCY на 1-3 года потеряли около 1-2 б.п. (9.63-8.43%). Соответствующие ставки IRS практически не изменились (10.61-9.55%) при неизменной ставке 3М Mosprime в 10.90%.