В пятницу ведущие американские фондовые индексы показали динамику, близкую к нейтральной (S&P-500 +0,16%), Dow Jones (-0,13%). Но в целом прошедшую неделю на заокеанском рынке акций преобладали позитивные настроения, поскольку квартальная отчетность компаний в основном оказывалась лучше прогнозов. За июль месяц индекс S&P-500 вырос на 3,6%, DJIA прибавил 2,8%, а лидерах подъема оказался сектор компаний высоких технологий – индекс Nasdaq Composite прибавил 6,6%. В пятницу Министерство торговли США опубликовало предварительную оценку ВВП страны за второй квартал, согласно которой экономика показала подъем на 1,2% - эти данные оказались ощутимо слабее прогноза (2,5%). При этом данные по ВВП за первый квартал года были пересмотрены с 1,1% до 0,8% - самый низкий показатель за два года. Рост потребления американцев не компенсировал снижение объема частных инвестиций. На этом фоне участники рынка посчитали, что ФРС может отказаться от повышения ставки в ближайшие месяцы, соответственно на валютном рынке курс доллара ослаб (EUR/USD 1,1165). В конце этой недели на дальнейшую расстановку сил на валютных и фондовых биржах будет сильно влиять статистика по рынку труда в США за июль.

В понедельник утром фьючерсы на нефть марки Brent торгуются возле $43,7/барр., - это несколько выше уровня закрытия пятницы. В пятницу цены на энергоносители прекратили свое активное падение чуть выше отметки $42/барр. – таким образом, сентябрьских контрактов по Brent прошла на минимальных отметках за последние 4 месяца. После того, как спекулянты получили свою ценовую премию давление вниз по нефти пока прекратилось. Однако слабое закрытие месяца предполагает, что в августа мы увидим цены на нефть еще на более низких уровнях. Не стоит исключать, что новой целью снижения котировок станет отметка $40/барр. 

В понедельник к открытию торгов на нашем рынке акций сложился умеренно позитивный внешний фон. По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ зафиксировал снижение на 0,50% (1944,62 п.), в то время как индекс РТС подрос на 0,45% (927,57 п.). В четверг индекс ММВБ сумел преодолеть уровень сопротивления на 1945 п. и выйти в район 1960 п., однако под закрытие недели усилились продажи в «тяжеловесных» акциях нефтегазового сектора, что не дало рынку быстро развить движение наверх. Ближайшие торги должны дать ответ о дальнейшей динамике нашего рынка. Либо индекс ММВБ удержится выше отметки 1945 п. и продолжит рост, либо «медведи» покажут силу, усилят продажи и будут двигать индекс вниз к отметке 1900 п. Вообще, согласно статистике август для нашего рынка акций традиционно является одним из худших месяцев в году после мая. Кстати, за последние года валюты развивающихся стран падали в августе в семи случаях из десяти. Индекс MSCI Emerging-Markets Currency снижался в среднем на 0,9% в августе. На наш взгляд, курс USD/RUB в этом месяце вполне может подняться в район 67-70.

По итогам торгов в пятницу наиболее ликвидные акции Сбербанка и Газпрома показали разнонаправленную динамику. Котировки Сбербанка (+1,68%) практически вернулись к своим годовым максимумам (140 руб.), в то время как акции Газпрома (-1,86%), пробили ближайшую поддержку на 138 руб., и видимо настроились на то чтобы снизиться до ценовых минимумов середины февраля (136,0-135,5 руб.).