Вчера Детский мир, розничная «дочка» АФК Система (SSA LI – ПОКУПАТЬ), представил высокие операционные результаты за 1 п/г 2016 г. Так, консолидированная выручка увеличилась на 36% (здесь и далее – год к году) до 33,7 млрд руб. (480 млн долл.). Сопоставимые продажи в подразделении «Детский мир» – Россия выросли на 13%, при этом покупательский поток увеличился на 1,6%, а средний чек – на 11,2%.

Сеть компании в 1 п/г 2016 г. увеличилась на 19 новых магазинов и теперь насчитывает 444 магазина, включая 400 магазинов «Детский мир» и 44 магазина ELC. Общая торговая площадь выросла на 28% до 511 тыс. кв. м. Компания увеличила план открытия новых магазинов в нынешнем году и теперь собирается открыть по меньшей мере 80 новых магазинов в 2016 г. вместо 50 ранее. Детский мир – ведущая российская розничная сеть, специализирующаяся на торговле товарами для детей, с рыночной долей порядка 7–8%. Компания также объявила, что выручка в сегменте E-commerce выросла более чем вдвое за отчетный период, но конкретных цифр не предоставила.

Результаты Детского мира впечатляют, учитывая в целом слабое состояние российской экономики и неблагоприятную конъюнктуру потребительского рынка, и говорят о том, что компания успешно наращивает рыночную долю в текущей ситуации за счет более слабых игроков рынка. Цифры подтверждают, что Детский мир является высококачественным активом в портфеле Системы, и мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ ее акции, обладающие 19-процентным потенциалом роста до нашей прогнозной цены на конец года, равной 9,6 долл./ГДР.