По итогам торгов в понедельник фондовые индексы США показали небольшое снижение (S&P-500 -0,3%), которое укладывается в ценовые рамки недельных колебаний рынка. Поскольку эта неделя щедра на заседания Центробанков, то участники рынка заняли выжидательные позиции и активно не перетряхивают свои портфели. ФРС проведет двухдневное заседание 26-27 июля, по итогам которого уровень ставки будет сохранен, а в итоговом релизе не будет фразы о том, что мягкая монетарная политика будет изменена в ближайшее время. Японский Центробанк проведет заседание 28-29 июля, по итогам которого возможно будет объявлено о наращивании стимулирующих мер в экономике. Таким образом, инвесторы надеются на то, что монетарные власти своими действиями поддержат благоприятные настроения на мировых фондовых биржах. Из макростатистики сегодня стоит обратить внимание на данные из США по индексу деловой активности в сфере услуг Markit, индекс потребительского доверия от Conference Board и данным по продажам новых домов. 

Предыдущую неделю цены на нефть закрыли снижением, которое продолжилось в начале этой недели. В понедельник котировки североморской смеси Brent опускались до уровня $44,5/барр – минимальный уровень с 10 мая. Ярких новостей, которые бы способствовали развороту цен вниз, в последнее время не было. Просто уже несколько недель подряд растет число спекулятивных позиций в игре на понижение: за последнюю неделю объем коротких позиций по нефти Brent вырос еще на 7%. Чтобы спекулянты забрали с рынка свой профит, нужно, чтобы к дате экспирации (29 июля) ценник по сентябрьским фьючерсам Brent был, как можно ниже. Сильный уровень поддержки располагается в районе $43,5/барр. В ближайшее время нефтетрейдеры будут ждать выхода данных по запасам нефти – во вторник от API, а в среду от EIA.

Во вторник торги на нашем рынке акций начнутся недалеко от уровней закрытия понедельника. Накануне индекс ММВБ совершил еще одну попытку роста и вышел к верхней границе своего месячного бокового канала (1943 п.), который имеет небольшой наклон вниз. К закрытию сессии индекс прибавил 0,25%  (1931,78 п.). За счет очередного ослабления курса рубля индекс РТС снизился в понедельник на 0,56% (930,71 п.). На фоне снижения цен на нефть курс российской национальной валюты сдавал свои позиции к доллару и евро. Пара USD/RUB двигалась наверх пять торговых сессий подряд и, судя по всему, ближайшей целью роста является уровень 65,7 – ценовой максимум конца июня. 

Слабеющая нефть создала некоторую слабость в акциях российских нефтегазовых компаний (Micex O&G -0,1%). Это компенсировалось спросом в акциях компаний потребительского сектора (Micex CGS +1,17%) и энергетиков (Micex PWR +3,47%). Взрывной рост вчера показали бумаги Магнита (+7,85%), поскольку согласно квартальной отчетности чистая прибыль компании (17,86 млрд руб.) превзошла ожидания участников рынка (14,2 млрд руб.). Судя по всему, сейчас акции этого ритейлера возвращаются в привычный диапазон цен: 9800-10300 руб.  Рост цен на акции Россетей вчера ускорился (+20,165) после выхода отчетности за первое полугодие по РСБУ, согласно которой чистая прибыль в январе - июне текущего года составила 140,1 млрд руб., что в 41 раз выше аналогичного показателя 2015 г. Во вторник ТМК представит операционные результаты за 2 квартал 2016 г.