Сегодня: тревога из-за Brexit заставляет инвесторов бежать в качество. По итогам подсчета всех голосов за выход Великобритании из ЕС проголосовали 51.9% избирателей. На этом фоне спрос на рисковые активы, включая бумаги и валюту развивающихся рынков и сырьевые товары, ушел в пике, что особенно негативно для России. Фьючерсы на Brent упали до $47.8 за барр. с $50 на закрытие вчерашнего дня. 

Тем не менее, по мнению нашего главного экономиста Владимира Тихомирова, после краткосрочного реакционного падения и периода волатильности, пока рынки будут оценивать потенциальные последствия Brexit, вполне возможно восстановление российских акций, облигаций и валюты (возможно ослабление на 5-7% до RUB/$ 69-70), поскольку факторы, которые вызвали двукратный рост нефтяных цен с начала года никак не связаны с Великобританией и продолжают действовать. Таким образом, самые смелые могут воспользоваться просадкой для покупки российских активов на привлекательных уровнях. Мы ожидаем, что пыль уляжется уже к середине следующей недели. 

Наш стратег Вячеслав Смольянинов прогнозирует открытие российских рынков падением на 5-7%, рубль подешевел на 4% на внебиржевых торгах. Мы ожидаем переключения рынка в защитный режим с фокусом на бенефициаров укрепления доллара и высокодоходные бумаги – СургутНГ «преф», акции металлургов, Московской биржи. Акции с высоким коэффициентом бета пострадают сильнее других: в первую очередь, банки, а истории внутреннего спроса (ритейл, медиа) – во вторую. Также мы ожидаем серьезной негативной реакции в акциях, представленных во многих индексах, но с ограниченной ликвидностью, в частности TATN. Индексные «тяжеловесы» будут торговаться в тесной корреляции.

Рост в США, снижение в Азии. Американские рынки акций завершили вчерашний день ростом (DJIA +1.29%, S&P 500 +1.34%, NASDAQ +1.59%). Азиатские рынки сегодня снижаются (Hang Seng -4.67%, Shanghai -1.19%, Nikkei -7.53%), как и фьючерсы на S&P 500 (-5.07%). Фьючерсы на Brent торгуются на уровне $47.88 за барр. – ниже открытия. 

Вчера: инвесторы поставили на сохранение Великобритании в ЕС. Российский рынок начал день в минусе, но довольно быстро вернулся к росту в свете ставок на сохранение членства Великобритании в ЕС. Поддержку также оказывали цены на нефть выше $50 за барр.