Денежный рынок вчерашнюю торговую сессию провел в рамках растущего тренда по ставке овернайт с утренних 10.40-10.90% до 11-11.25% к концу активных торгов на фоне роста ставок по свопам, которые вторую часть торгов оставались на уровнях 10.90-11.15% (средняя 10.71%). Основным фактором стало снижение ликвидности в системе, что заставило банки вновь нарастить объем долга по фиксированному репо. На овернайт аукционе репо Казначейства банки привлекли лишь 8 из 80 млрд. руб., хотя на неделю был выбран весь лимит в 200 млрд. руб. Сегодня также будет предложено 100 млрд. руб. на трехдневные депозиты, что должно немного стабилизировать ситуацию. Относительно стабильные торги на валютном рынке обеспечили минимальные изменения на кривой NDF в 1-12М (1М – 10.35%, 3М – 10.29%, 12М – 9.65%), хотя XCCY на 1-3 года опустились на 2-4 б.п. (9.67-8.48%). Соответствующие IRS опустились на 7-13 б.п. при неизменной ставке 3М Mosprime, что косвенно указывает на улучшение ожиданий по ставкам.

Долговой рынок. Торговая активность среды вчера сошла на нет, ликвидность заметно снизилась, что нередко случалось в подобных ситуациях после очень успешных аукционов. День рынок ОФЗ начинал по инерции среды, но ситуация быстро стабилизировалась. В итоге, короткие бумаги остались почти на месте, средние и длинные доходности потеряли около 1-3 б.п. В отсутствие каких-либо значительных новостей инвесторы предпочли занять выжидательную позицию.