Текущая неделя на финансовых рынках обещает быть относительно спокойной с точки зрения выхода макроэкономических данных. На что стоит обратить внимание, так это на публикацию протоколов с прошедших в марте заседаний ФРС США и ЕЦБ, которые могут вызвать движения на глобальном валютном рынке. Кроме того, интерес вызывает выступление главы ЦБ РФ Э.Набиуллиной в рамках банковского форума, запланированного на пятницу. Ждем намека на смягчение денежно-кредитной политики. Сегодня в центре внимания окажутся данные по индексу деловой активности в сфере услуг в ЕС и РФ. 

Российский рынок акций начал текущую неделю с минорной ноты. На фоне снижения цен на нефть ключевые индикаторы рынка большую часть дня провели под давлением. К закрытию торгов индексу ММВБ удалось выйти в незначительный плюс:+0,53%, до 1866,64 пункта, РТС остался практически без изменений на уровне 861,76 пункта (-0,02%). 

В лидеры роста вчера вышли акции ММК (+4,73%), НЛМК (3,32%) и «Лукойл» (+2,55%). В «аутсайдерах» отметились акции «Мегафона» (-2,14%), «Московской Биржи» (-1,46%) и привилегированные акции «Сбербанка» (-1,33%). Рост акций ММК обусловлен новостями о намерении компании продать свою долю (5%) в крупном австралийском производителе железной руды Fortescue с капитализацией в $6,2 млрд. 

«Лукойл» вчера отчиталась по МСФО за 2015 год, рынок отреагировал позитивно. Компания увеличила добычу нефти в 2015 г на 4% до 100,7 млн т за счет иракского месторождения Западная Курна-2, и на 3% нарастила производство углеводородов до 2,4 млн бар/сутки. За 2015 год выручка компании выросла до 5,75 трлн рублей с 5,5 трлн в 2014 году, а показатель EBITDA снизился до 768,9 млрд рублей (-3,65%) в годовом выражении, чистая прибыль составила 452,3 млрд рублей (-6,4% г/г). 26 апреля совет директоров компании рассмотрит новую дивидендную политику. 

Вчера Дмитрий Медведев провел совещание, посвященное состоянию угольной отрасли, с целью обеспечения государственной поддержки в сложные для отрасли времена. Несмотря на то, что отрасль является системообразующей для экономики (уголь занимает 5 место в структуре экспорта РФ), при этом в секторе нет ни одной государственной компании. С 2014 года тенденция роста потребления угля в мире сменилась на противоположную, что усилило давление на производителей. Кроме того, в отрасли наблюдаются ужесточение конкуренции, введение климатических ограничений, смещение энергетического баланса в пользу более дешевых видов топлива, что, безусловно, негативно отражается на угольных компаниях. Снижение потребления угля наблюдается в основных сегментах внутреннего рынка (электроэнергетика, металлургия и др.), новые возможности для роста нужно искать в цементной и химической промышленностях. Однако, добыча угля в России в 1 квартале 2016 г составила 95,69 млн тонн, +5,4% по сравнению с аналогичным периодом 2015 г, экспорт угля на тот же период вырос на 5,2% до 37,5 млн тонн. В 2015 году компании добыли свыше 370 млн тонн угля (+4% г/г), при этом половина объема предназначена для экспорта. В этом году объемы экспорта сохранятся на прежнем уровне, что при текущих условиях, по словам премьер-министра РФ, «неплохой результат». На этом фоне с целью долгосрочного инвестирования интересны акции «Распадской».

В понедельник к 18:45 мск фьючерс на нефть марки Brent оценивался в $38,18 за баррель (-1,29%), WTI $36,52 (-0,73%). Рынок нефти с конца прошлой недели находится под давлением, активно реагируя на спекулятивные высказывания ключевых участников рынка относительно действий по заморозке добычи в преддверии встречи 17 апреля в Дохе. До этого момента нефтяные котировки будут находится в «боковом» диапазоне $38-42. Существенных ценовых изменений на рынке не ждем. 

Российский рубль вчера на фоне дешевеющей нефти ослаб по отношению к доллару США. К 18:45 мск курс пары USDRUB составил 68,23 рубля (+0,94%), европейская валюта также выросла против рубля на почти 1%, до 77,7 рублей. В ближайшие дни не исключаем увидеть продолжение коррекции на валютном рынке к уровню 69-70 рублей за 1 доллар, после чего российская валюта может вновь взять курс на укрепление при условии восходящего тренда в динамике цен на нефть.