Европейские фондовые рынки по итогам вторника умеренно снизились после двухдневного восстановительного ралли (EuroTOP100: -0,5%; DAX: -0,8%; CAC40: -0,1%) – инвесторы вернулись к продажам акций финсектора на фоне понижения рекомендаций по сектору рядом инвестдомов и не впечатляющего индекса ZEW экономических настроений в Германии (1 пункт, минимум с осени 2014 г.). Большинство ключевых секторов, за исключением растущих СМИ и турбизнеса, а также потерявшего 1,3% химсектора, показало умеренно негативную динамику.

Американские рынки вчера заметно прибавили, отыгрывая улучшение настроения на мировых рынках  после «длинных» выходных (S&500: +1,7%;  Dow Jones IA: +1,4%; NASDAQ Composite: +2,3%). Все ключевые сегменты подросли. Спросом в США во вторник пользовались в первую очередь акции потребсектора, hi-tech и акциям промсектора; в лидерах роста финучреждения и Metals&Mining (последний – на крепости промметаллов, поддержанных данными об ускорении кредитования в КНР). Нефтяные бумаги показали лишь умеренный рост, на коррекции в нефти.

На мировых рынках в начале недели не наблюдается выраженной динамики: американский рынок в ходе торгов практически достиг отметки 1900 пунктов, но в Европе вновь усилилось давление на банки и майнинговые компании, слабо выглядели и развивающиеся рынки. Основной интригой до конца недели станет развитие ситуации на рынке нефти. Трейдеры осторожно оценивают готовность крупнейших нефтеэкспортеров присоединиться к коалиции СА, России, Венесуэлы и Катара по замораживанию уровня добычи. Сегодня, по неподтвержденной информации, эту инициативу могут рассмотреть Иран и Ирак. Другой интригой является содержание протоколов январских заседаний ФРС и ЕЦБ, они будут опубликованы сегодня-завтра и позволят скорректировать ожидания по будущим действиям центральных банков. Слабость европейских банков, волатильность цен на сырье и противоречивые сигналы о состоянии мировой экономики способствуют сохранению высокой волатильности на рынках в ближайшей перспективе.

Российский рынок акций ликвидировал имевшуюся в начале недели диспропорцию оценок по отношению RTS/Brent. Подавленный спрос на активы развивающихся рынков оказывает давление на рынок, однако определяющими среднесрочную тенденцию по-прежнему являются в первую очередь новости с рынка нефти. Учитывая отсутствие выраженной тенденции и заметную волатильность колебаний котировок барреля, от российских биржевых индикаторов сегодня стоит ожидать схожей динамики. При этом поддержку динамике индекса ММВБ оказывает относительно слабый рубль, что в целом располагает к удержанию индикаторов у текущих уровней.

Сегодня мы ожидаем увидеть нейтральное открытие торгов, в течение дня вероятна консолидация вблизи текущих уровней до появления направленных сигналов с рынка нефти. Закрепление индекса ММВБ выше отметки 1755 пунктов может уже до конца текущей недели способствовать усилению роста к отметкам начала февраля – 1775-1795 пунктов.