В среду утром перед началом торговой сессии на основной российской площадке сложился негативный внешний фон для отечественного финансового рынка. В частности, японский фондовый индикатор Nikkei 225 к текущему моменту падает на 3,8%, продолжая отыгрывать снижение доходности гособлигаций Японии ниже нуля и резкое укрепление йены к доллару. Китайский индекс Shanghai Composite сегодня вновь не торгуется, т.к. местные биржи все еще закрыты из-за празднования китайского нового года. Фьючерс на американский индекс S&P500 к текущему моменту теряет более 0,4%. В отсутствие релизов значимой макростатистики все внимание инвесторов направлено на двухдневное выступление главы ФРС в Конгрессе США, которое начнется сегодня вечером. Судя по росту котировок защитных активов и снижению доходности гособлигаций развитых стран, участники рынка ожидают смягчения риторики главы американского регулятора на фоне потока слабой макростатистики и увеличения волатильности на мировом финансовом рынке за последнее время.

На сырьевом рынке котировки основных сортов нефти торгуются вблизи локальных минимумов: баррель Brent стоит $31, а WTI - $28,7. Впрочем, после вчерашней вечерней коррекции, когда котировки почти обновили свои пятнадцатилетние минимумы, текущие уровни воспринимаются позитивно. Если говорить о причинах вчерашних распродаж, то, по всей видимости, они связаны с активным хеджированием американскими сланцевыми производителями своих поставок нефти. Операционная рентабельность наиболее эффективных из них как раз находится где-то вблизи отметки $30 за баррель. Судя по всему, именно с хеджированием сланцевиков и связан рост спреда между WTI и Brent, несмотря на отмену запрета на экспорт нефти из США. Сейчас нефтяной рынок находится в ожидании релиза данных по недельной динамике запасов и добычи в США от EIA, который будет представлен в 18.30 мск. Согласно прогнозам, ожидается рост запасов на 3,9 млн барр.

На мой взгляд, несмотря на негативный внешний фон и относительно дешевую нефть, сам факт «отскока» нефтяных котировок от минимумов поддержит котировки основных российских фондовых индексов в утренние часы. В лидерах роста могут оказаться акции банков и нефтяных компаний. На валютном рынке котировки пары доллар/рубль, по всей видимости, останутся вблизи уровней вчерашнего закрытия. Несмотря на «отскок» по нефти, участники рынка ждут исполнения обещаний чиновников ЦБ РФ «стерилизовать» лишнюю рублевую ликвидность, которая поступила в экономику из-за расходования средств Резервного фонда. Если Центробанк в ближайшие месяцы не пойдет на кардинальное сокращение аукционов РЕПО, то рубль может оказаться под давлением из-за роста инфляционных ожиданий.