Европейские рынки в четверг не смогли показать преимущественно растущую динамику (EuroTOP100: -0,1%; DAX: -0,4%; CAC40: 0%; FTMIB: +1,2%) на фоне очередной порции тревожной статистики по США и сильно окрепшего евро. Вместе с тем растущие в течение большей части товарные рынки, а также восстановление котировок банковских бумаг и корпновости (и тут, впрочем, не обошлось без негативных сюрпризов: разочаровывающе слабая отчетность Credit Suisse привела к падению котировок акций банка на 10,9%) удержали рынки и от снижения.

Фондовый рынок США вчера, по итогам очередной волатильной торговой сессии, смог показать повышение по большинству ключевых индексов второй день подряд (S&500: +0,2%; Dow Jones IA: +0,5%; NASDAQ Composite: 0,1%). Как и в Европе, негативно сказалась статистика: число заявок на пособия по безработице в Америке на прошлой неделе составило 285 тыс., менее волатильная 4-нед. средняя – вновь у максимумов с прошлой весны (негативная тенденция здесь сформировалась с самого конца прошлого года, указывая на постепенно ухудшение кондиций рынка труда); производственные заказы в США упали на 2,9% м/м, а производительность труда в 4-м кв. – на 3,0%, что оказалось заметно хуже ожиданий. Несмотря на рост индексов, половина ключевых секторов показала снижение во главе с потребсектором; рост рынку обеспечили ралли в Metals&Mining и химпром.

Мировые рынки акций остаются высоковолатильными в условиях неоднозначной макроэкономической статистики по ведущим регионам, довольно слабого сезона корпоративной отчетности в США и Западной Европе, а также резких колебаний цен на сырье на фоне низкой ценовой базы и присутствия на рынке спекулятивного капитала. Сегодня на динамику мировых рынков могут повлиять данные по занятости вне с/х сектора США и уровню безработицы. Состояние рынка труда позволит скорректировать ожидания по следующему заседанию ФРС, инвесторы ожидают, что регулятор может повременить с повышением ставки. На этом фоне с середины недели наблюдается значительное ослабление доллара против ведущих валют, что в свою очередь оказывает поддержку товарным активам.

Российский рынок акций обновил максимумы этого года по индексу ММВБ на фоне резкого (в процентном выражении) роста цен на сырье, что при несколько отстающей динамике курса рубля привело к повышению рублевой цены на нефть. Помимо технической переоценки рынка вслед за динамикой нефтяных котировок, стоит отметить также повышение конъюнктурной привлекательности ряда акции в преддверие ожидаемой приватизации и возможного повышения обязательной нормы дивидендных выплат для госкомпаний. Таким образом, при относительной стабильности цен на нефть индекс ММВБ сохраняет потенциал для дальнейшего роста в направлении диапазона 1835-1865 пунктов, который соответствует максимумам ноября.

Сегодня перед открытием торгов формируется умеренно негативный внешний фон, что может привести к понижению индекса ММВБ на 0,3-0,7% в начале сессии. В течение дня сопротивлением для рублевого индикатора станет отметка 1790 пунктов, закрепиться выше которой вчера, при более позитивном внешнем фоне, так и не удалось. Динамику лучше рынка в течение дня вновь могут продемонстрировать акции крупнейших банков, отдельные акции в нефтегазовой отрасли (Башнефть, Роснефть) и представители сектора электроэнергетики (РусГидро, Интер РАО, Россети).