Ведущие рынки акций Европы в пятницу вновь упали, причем EuroTOP100 (-2,8%) отступил к минимумам с октября 2014 года на фоне негативной динамики товарных рынков. В лидерах снижения рынка стран PIIGS, где испанский IBEX35 (-2,8%) вернулся на уровни 2013 года. В аутсайдерах дня – акции сырьевых компаний, IT и финсектора; недели – Metals&Mining и  турбизнес.

Фондовый рынок США в пятницу вернулся к падению; S&P500 (-2,2%) также тестировал уровни октября 2014 г., как и в Европе, на фоне распродаж в акциях сырьевых компаний и IT.  Из основных негативных новостей выделим порцию слабой статистики по США (розничные продажи: -0,1% м/м; пром. производство: -0,4% м/м), которая подтвердила торможение экономического роста в стране, стимулируя фиксацию прибыли перед длинными выходными в США и новостными рисками (во вторник выйдет блок важной статистики по КНР и войдет в полную силу сезон отчетности американских корпораций). Падение происходило при весьма высокой торговой активности (на 42% выше, чем за предыдущие 20 торговых сессий, согласно данным Reuters).

Мировые рынки акций, от Японии до США, сваливаются в коррекционный штопор под влиянием ожидаемого резкого замедления экономик Китая и США, а также накопленных структурных проблем в развивающихся экономиках, что грозит мировой экономике новыми потрясениями. На товарных рынках наблюдается близкое к паническому состояние – котировки нефти Brent провалились ниже 29 долл./барр. после того, как с Ирана были сняты санкции, а также под влиянием целого комплекса негативных конъюнктурных факторов – от действий ОПЕК и сильного доллара до рисков переполнения хранилищ в течение этого года. Промметаллы также под давлением из-за возможного снижения спроса в Китае. Агрегированный индекс товарных рынков Bloomberg Commodity Index опустился ниже минимумов 1999 года.

На текущей неделе, укороченной для США (сегодня празднуется День Мартина Лютера Кинга), выйдут важные экономические данные, которые сформируют ожидания перед заседаниями ЕЦБ (21 января) и ФРС (26-27 января). Наиболее интересна, по нашему мнению, статистика вторника (блок данных по КНР: пром. производство и розничные продажи в декабре, ВВП за 4й кв.) и среды (ИПЦ в США и недельные данные по американскому рынку энергоносителей). Кроме того,  на неделе отчитаются BofA, Goldman Sachs, General Electric, AMD, eBay.

Российский рынок акций пережил очередную «черную пятницу» в своей истории, обвалившись по индексу ММВБ (-4,3%) в зону трендовой поддержки 1600-1620 пунктов. Негативная динамика цен на нефть в условиях более крепкого рубля не дает российскому рынку акций, выглядящему очень крепко относительно абсолютных уровней по нефти, шансов на отскок. Наш взгляд, в ближайшей перспективе рынок может совершить движение к отметке 1570 пунктов – минимумам марта 2015г. Следующей поддержкой, которую рынок может протестировать, станет район 1500-1540 пунктов. 

Сегодня открытие торгов может пройти со снижением более чем на 1% по индексу ММВБ, в течение дня вероятно усилением коррекции в случае сохранения негативной диспозиции на внешних рынках.