Рынки акций Европы вчера продолжили расти, отыгрывая новости по ФРС и дальнейший откат в евро (EuroTOP100:+1,3%; DAX:+2,6%). За исключением сырьевых секторов, подпавших под давление дешевеющих нефти и металлов, ключевые сектора росли, в лидерах роста - автомобилестроители и финсектор.

Фондовый рынок США вчера скорректировал ралли среды  (S&P500:-1,5%; Dow Jones: -1,4%; NASDAQ Composite: -1,4%) вслед за снижением сырьевых компаний и акций Apple (-2,1%) на фоне грядущей в пятницу экспирации ключевых деривативов (т. н. quadruple-witching). Все сектора, за исключением электроэнергетики, снизились.

Российский фондовый рынок в четверг продолжил расти (ММВБ: +1,5%; РТС: +0,9%) вопреки динамике цен на нефть при поддержке слабого рубля, причем торговая активность выросла (объем торгов составил 43 млрд руб., максимальный уровень с 24 ноября). Все ключевые сектора выросли, нефтегазовый, финансовый и потребительский сектора выглядели заметно лучше рынка. Так, в нефтегазовом секторе в лидеры роста вышла Роснефть (+3,4%), при поддержке новостей о грядущей в 2016г. приватизации. Так, Президент РФ В.Путин в рамках ежегодной пресс-конференции одобрил снижение доли государства до 51%+1 акция, таким образом, в 2016 году может быть реализовано до 19.5% акций компании, что принесет в бюджет не менее 500 млрд руб. Не меньший интерес наблюдался в отношении акций Газпрома (+2,5%) и НОВАТЭКа (+2,7%) – как сообщил министр энергетики А.Новак, РФ и Китая ускорят переговоры по поставкам газа в КНР. Кстати, китайские инвесторы могут стать также ключевыми инвесторами в российский нефтегаз – они уже проявляют интерес к покупке доли в холдинге СИБУР и участию в капитале Ямал СПГ. В финсекторе из «фишек» выделим рост ВТБ (+1,6%), вплотную приближавшихся к 8 коп., коррекцию в МосБирже (+2,1%) и снижение бумаг МКБ (-4,4%) в район предполагаемой цены размещения в рамках SPO (банк планирует привлечь при размещении на бирже до 16.5 млрд руб.).

В металлургическом и добывающем секторе более начал ускоряться в росте НорНикель (+3,8%) на фоне приближения дивидендной «отсечки» (30 декабря) и слабого рубля, а также после публикации интервью В.Потанина в Bloomberg, в котором он отметил, что повышение ставки ФРС может способствовать скорой балансировке рынка промышленных металлов. Также продолжился рост котировок Алроса (+1,8%), несмотря на негативный прогноз Moody’s в отношении рынка алмазов на горизонте 12-18 месяцев, ралли в ТМК (+6,7%) и бумаги Мечела (+4.1%), растущие на ожиданиях достижения договоренности с банками. Акции производителей удобрений также продемонстрировали динамику лучше рынка (Акрон: +5,6%; Фосагро: +2,9%). В потребсекторе отметим роста Аптек 36,6 (+3,8%) и взлет акций Ленты (+7,0%), обновившей исторические максимумы. Также отметим сильное движение в акциях QIWI (+7,1%).

Российский рынок акций устремился в направлении отметки 1800 ММВБ, несмотря на слабую динамику цен на нефть. Сильную поддержку оказывают ожидания прохождения «дна» в экономике, снижение геополитического накала и инвестиционные идеи, связанные с «поворотом на Восток» российской экономики. Информационные сообщения, связанные с приватизацией и вхождением в капитал российских компаний азиатских инвесторов, в также корпоративные события, приводят к повышению спроса на эти активы (в их числе НОВАТЭК, Роснефть, НорНикель) и способствуют сохранению положительного сантимента на рынке.

На наш взгляд, сегодня вероятно продолжение инерционного роста «голубых фишек». Ослабить повышательную тенденцию может лишь новый импульс снижения цен на нефть (с пробоем вниз минимумов понедельника 36.8 долл./барр. по Brent), триггером для которого может стать голосование по вопросу снятия торговых ограничений на поставки сырой нефти из США, а также усиление тенденции к укреплению доллара.