Смогут ли евро, Бразилия и нефть стать лидерами в наступающем году?

Saxo Bank, специалист в области комплексной онлайн-торговли и инвестиций, сегодня опубликовал свой ежегодный набор «Шокирующих предсказаний» на предстоящий год. Это десять маловероятных, но, возможно, недооцененных событий, которые могут привести к серьезным последствиям для финансовых рынков в 2016 году.

Эти предсказания, как всегда, охватывают самые разнообразные рынки и темы: от цен на нефть, которые неожиданно вернутся к отметке в 100 долларов за баррель, до роста российского рубля на 20% по отношению к бивалютной корзине. Есть среди них и предсказания о том, что хваленые "единороги" Кремниевой долины вновь станут мифом, Олимпийские игры подстегнут восстановление бразильской экономики, а на рынке корпоративных облигаций начнется спад.

Стин Якобсен, старший экономист Saxo Bank: «Мы приближаемся к завершающей стадии концептуального бессилия, доминировавшего в политике со времен мирового финансового кризиса. Программы количественного смягчения и другие формы интервенций не помогли. Экономика Китая находится в переходном состоянии, а геополитика накалена до предела. Предельная стоимость денег растет, а вместе с ней усиливается волатильность и неопределенность. Наши предсказания в этом году вращаются вокруг этих факторов».

«Шокирующие предсказания» Saxo Bank - это по-прежнему лишь попытка найти десять противоречивых и не связанных друг с другом идей, способных перевернуть инвестиционный мир с ног на голову. Лучшая награда для нас - это видеть, как «Шокирующие предсказания» пробуждают воображение наших клиентов и провоцируют жаркие споры; именно чтобы поощрить стремление думать иначе и существует эта уже устоявшаяся традиция Saxо Bank привлекать внимание к «черным лебедям», - добавляет Стин Якобсен.

Относительно российской валюты, Джон Харди, глава отдела стратегий на валютном рынке, высказался так: «Деньги международных инвесторов и репатриируемая прибыль снова хлынут в российскую экономику. К концу 2016 года российский рубль вырастет против бивалютной корзины, включающей в себя евро и доллар, на 20%, в том числе и за счет высоких процентных ставок в России».

Оле Хансен, глава отдела торговых стратегий на товарно-сырьевом рынке, так прокомментировал возможную судьбу нефти в 2016 году: «Спрос по-прежнему сохраняет уверенные темпы роста, поэтому нужно концентрироваться на сокращении запасов за счет отказа от многомиллиардных проектов, которые стали нерентабельными в условиях низких цен. В сочетании с возвращением премии за геополитический риск на Ближнем Востоке и в других нефтезависимых регионах это приведет к росту цен.

На пике восходящего тренда цены снова приблизятся к 100 долл. США за баррель, однако затем нефть вернется в диапазон 50-70 долларов».

Ниже представлены Шокирующие предсказания Saxo Bank на 2016 год  

1.       Куда пойдет EURUSD? К 1,23… 

В Европе сейчас огромный профицит текущего счета, что в сочетании с низкой инфляцией, с позиции макроэкономической логики, должно вести к укреплению, а не ослаблению валюты. Дно достигнуто, круг замкнулся, это значит, что теперь снова настало время для снижения доллара США в рамках реакции на политику США по ставкам. 

2.       Российский рубль вырастет на 20% к концу 2016 года

К концу 2016 года рост цен на нефть и неоправданно медленное повышение ставок ФРС позволят российской валюте укрепиться примерно на 20% относительно бивалютной корзины, в которую входят евро и доллар.

3.       "Единороги" Кремниевой долины вернутся с небес на землю

Вероятно, 2016 год напомнит нам историю Кремниевой долины 2000 года, поскольку многие стартапы будут медлить с монетизацией и формированием материальных бизнес-моделейв попытке привлечь как можно больше пользователей и достичь так называемой критической массы.

4.       Олимпиада даст толчок для восстановления ЕМ во главе с Бразилией

Стабилизация, инвестиционные расходы на Олимпиаду и умеренные реформы смогут поддержать настрой в Бразилии, а дешевые локальные валюты будут способствовать росту экспорта из развивающихся стран. Итог: акциям развивающихся рынков уготован блестящий год и победа над облигациями и другими фондовыми индексами. 

5.       Демократы сохранят президентство и выиграют в Конгрессе в 2016 году

Республиканцы окажутся низвергнутыми, поскольку раскол в партийных рядах будет расти из-за междоусобицы относительно будущего партии. Это приведет к победе Демократов без борьбы благодаря успешной кампании, нацеленной на повышение явки избирателей и высокой активности поколения двухтысячных, за последние восемь лет уставших от политического тупика и отсутствия работы.

6.       Паника в ОПЕК на короткое время вернет цены на нефть к отметке $100 за баррель

Стоимость сырой нефти в ОПЕК упадет до минимальных уровней с 2009 года, при этом сомнения в правильности стратегии "поставляй и властвуй" начнут одолевать всех членов картели. Наконец-то появятся долгожданные признаки сокращения добычи в странах за пределами ОПЕК. В удобный момент ОПЕК застигнет рынок врасплох неожиданным снижением объемов добычи. Цены начнут быстро восстанавливаться, а инвесторы поспешат занять длинные позиции на рынке - цены снова приблизятся к 100 долл. США за баррель.

7.       Серебро разорвет золотые оковы и вырастет на 33%

В 2016 году серебро вновь обретет доверие инвесторов. Стремление политиков сократить углеродные выбросы за счет поддержки возобновляемых источников энергии поддерживает промышленный спрос на этот металл, который используется для производства фотоэлементов. В результате, серебро подорожает на треть, оставив остальные металлы далеко позади.

8.       Агрессивная политика ФРС приведет к коллапсу на рынке корпоративных облигаций

В конце 2016 года глава ФРС Джанет Йеллен вступит на путь ужесточения монетарной политики и реализует серию агрессивных повышений ставки, что приведет к масштабным распродажам и росту доходности на всех крупных рынках облигаций. Торговля облигациями и маркет-мейкинг практически исчезли из балансов банков и брокеров, это значит, что элемента, жизненно необходимого для функционирования рынка, просто больше не существует. Осознание придет слишком поздно, и все покупатели в панике устремятся на выход, поскольку сверхсовременные модели риска начнут одновременно бить тревогу. 

9.       Эль-Ниньо спровоцирует рост инфляции

В следующем году Эль-Ниньо будет самым мощным за всю историю и приведет к дефициту влаги во многих областях Юго-Восточной Азии и засухе в Австралии. Низкие урожаи сельскохозяйственных продуктов приведут к падению предложения на фоне роста спроса в условиях мировой экономической экспансии В результате индекс Bloomberg Agriculture Spot вырастет на 40%, обеспечив долгожданное инфляционное давление.

10.   Неравенство посмеется над роскошью

Столкнувшись с растущим неравенством и безработицей выше 10%, Европа планирует ввести базовый единый доход, который гарантирует всем людям возможность удовлетворения основных потребностей. В более эгалитарных обществах с другими ценностями спрос на предметы роскоши резко упадет, что приведет к коллапсу в секторе.