Биржевые индексы Европы в понедельник продолжили падать (EuroTOP100: -2,0%; DAX: -1.9%; CAC40: -1.7%; FTMIB: -2.4%); вновь наибольшие потери понесли акции сырьевых компаний и автомобилестроители на фоне крепкого евро, негативной динамики нефтяного рынка и общего отторжения риска перед заседанием ФРС.

Американский фондовый рынок вчера также большую часть дня находился под давлением низкого аппетита к риску, однако к концу дня ключевые индексы сумели выйти в «плюс», а S&P500 (+0,5%) – вернулся выше «круглого» уровня в 2000 пунктов. Стабилизации рынка акций, как, впрочем, и перепроданных товарных рынков, способствовали локальные технические факторы и ожидания ускорения инфляции в США (сегодня выходит ИПЦ), оправдывающие умеренное ужесточение политики Федрезерва; неуверенность инвесторов в итогах заседания ФРС и устойчивости рынка облигаций в условиях роста процентных ставок заставляет оценивать ситуацию на рынке США как неустойчивую.

Фондовый рынок РФ (ММВБ: -0,7%; РТС: -2,1%) продолжил снижаться и в понедельник вслед за негативной динамикой фьючерсов на Brent, падавших внутри дня к 37 долл./барр. и рубля, а также ввиду продолжения снижения мировых фондовых рынков, опасающихся повышения ставки ФРС. Понижательная динамика затронула большинство сегментов, причем слабая нефть и рубль привели к отставанию от рынка акций нефтегазовых компаний и финсектора. В нефтегазовом сегменте мы отметим падение котировок газовых компаний (Газпром: -1,7%; НОВАТЭК: -1,9%) и сильную просадку в акциях Башнефти (оа: -2,8%; па: -3,7%), а также возврат выше 150000 руб. «префов» Транснефти без новостей. Лукойл (-0,7%) выглядел «по рынку», а Роснефть (0%) и Газпром нефть (+0,1%) показали нейтральную динамику.

В финансовом секторе испытали падение курсы привилегированных акций Сбербанка (-3,0%) и акций МосБиржи (-2,1%), а вот ВТБ (+0,1%) и Сбербанк (-0,5%) смогли удержаться от сильного снижения, причем обе бумаги завершили день технически обнадеживающе. В металлургическом и горнодобывающем сегменте дешевели НорНикель (-1,4%) и бумаги сталелитейных компаний (Северсталь: -1,6%; НЛМК: -2,8%; ММК: -2.9%), отражая мировые тенденции. Однако выросли, причем неплохо, акции (Алроса:+5,5%; Полиметалл: +5,1%), а также производителей удобрений (Ураклалий: +2,7%; Фосагро: +1,8%).

Из идей в прочих секторах отметим продолжение роста в Ростелекоме (оа: +2,9%; па: +1,0%) при умеренном давлении в сотовых операторах и потребсекторе (Магнит: -0,1%; Дикси: -0,8%; М.Видео: -0,6%; Лента: +1,2%), а также, несколько неожиданно, обратим внимание на выправление динамики ряда бумаг в электроэнергетике (ОГК-2: +2,6%; Русгидро: +1,4%; Россети: -0,4%). Выраженным аутсайдером дня стали акции Яндекса (-5,1%).

Российский рынок акций продолжил в начале недели отступать вниз под давлением пикирующих цен на нефть и общей негативной динамики emerging markets. Текущая неделя будет сверхнасыщенной на значимые события. Сегодня FOMC начнет заседание по монетарной политике, кроме того, состоится заседание МАГАТЭ по ядерной программе Ирана (до конца декабря сторонами может быть согласовано снятие экономических санкций). Завтра состоится экспирация ближайшего фьючерса на Brent, февральский контракт стоит выше примерно на 0.5%. В конце недели ЕС соберется на саммит для обсуждения антироссийских санкций, что также может сказаться на сантименте в российских акциях. В четверг, 17 декабря, пройдет ежегодная пресс-конференция Президента РФ В.Путина. Все эти события окажут заметное влияние на рынок, но ключевым для акций и рубля остается конъюнктура нефтяного рынка. Здесь вчера наблюдалась локальная стабилизация вблизи 38 долл./барр. по Brent, что может привести сегодня к отскоку «голубых фишек» вверх. Таким образом, локально ситуация на рынке начинает выправляться, индексы достигли зон поддержки. Перспектива движения к 1640-1680 пунктам ММВБ становится вероятной лишь при пробое Brent отметки 36 долл./барр.

Открытие торгов сегодня пройдет в умеренно положительной зоне, индекс ММВБ первые часы торгов может вернуться к 1715-1725 пунктам.