По итогам торгов в понедельник американские фондовые индексы закрылись в красной зоне (S&P-500 -0,7%) в основном за счет усиленных продаж в секторе сырьевых компаний. На фоне активного падения цен на нефть, сегмент американских нефтяных компаний вчера упал на -3,67%. Плюс к этому, инвесторы явно не торопятся покупать акции, в ожидании декабрьского заседания ФРС, от которого все ждут повышения по уровню ставки рефинансирования. В прошлую пятницу был опубликован ноябрьский отчет по рынку труда США, который подтвердил позитивные тенденции в экономике. Если принять за данность ужесточение монетарной политики в середине декабря, то в ближайшие несколько месяцев на глобальных рынках акций стоит ждать всплеска волатильности.

В понедельник котировки январских фьючерсов нефти марки Brent рухнули еще почти на 5%. Ускорение снижения произошло, после того, как «медведи» смогли пробить предыдущий годовой минимум ($42,3/барр). В итоге, к утру вторника североморская нефть Brent торгуется возле $40,9/барр. Чего ждать далее? В ближайшие дни нефтетрейдеры могут попробовать вернуть котировки на ретест пробитой поддержки. Если рубеж на $42,3/барр устоит, то к середине месяца мы, вероятно, увидим стоимость бочки нефти ниже $40/барр. Не исключено, что целью текущего снижения, выступает самая низкая ценовая отметка предыдущего кризиса - $36,2/барр. Хотя в случае предстоящей теплой зимы в Европе возможны и более низкие уровни. В начале следующего года мы почти наверняка увидим ощутимое восстановление в котировках нефти на 10-20%, а пока запасаемся терпением.

Во вторник к открытию торгов на российском рынке акций сложился негативный внешний фон. Накануне индекс ММВБ зафиксировал снижение на 0,8% (1741,14 п.), в то время как индекс РТС упал на 2,26% (793,36 п.) за счет ослабления курса рубля. Надо признать, что, несмотря на сохраняющуюся корреляцию нашей национальной валюты с ценами на нефть, рубль теряет в стоимости гораздо меньше, чем нефть. В результате чего, стоимость бочки нефти, выраженная в рублях, сейчас опустилась до отметки 2845 – близко к ценовым минимумам года. Параллельно с падением цен на энергоносители наблюдается и снижение котировок на промышленные металлы, железную руду, уголь.

Индекс ММВБ вчера хоть и закрылся в красной зоне, но «быки» постарались удержать его в районе уровня поддержки на 1740 п. С учетом негативного внешнего фона будет логичным, если индекс отойдет сегодня еще немного ниже – в район 1725 п. Если и он будет пробит, то следующую остановку снижения мы ждем на 1700 п. Удерживают от активного снижения наши фондовые индексы акции химических компаний, банков, телекомов. Слабость демонстрируют бумаги нефтяников и металлургов. В районе 130-134 руб. акции Газпрома могут опять стать интересными для спекулятивной покупки. Аналогично, можно пробовать покупку акций Лукойла на уровне 2365-50 руб.