Ключевые фондовые рынки Европы в среду перешли к консолидации (EuroTOP: 0%; DAX: -0,6%; CAC40: -0,2%) при росте лондонского FTSE100 (+0.4%) ввиду сохраняющегося дефицита торговых идей и новостных рисков, связанных с заседаниями ЕЦБ и ОПЕК конца недели.

Американские биржевые индекс вчера потеряли около 1%, скорректировав рост предыдущего дня при росте торговой активности, S&P500 (-1,1%) откатился от «круглого» уровня в 2100 пунктов вслед за выраженными продажами в акциях сырьевых компаний на фоне сильных ноябрьских данных по числу новых рабочих мест от ADP (217 тыс.; ожидалось 190 тыс.) и «ястребиных» заявлений главы ФРС Д. Йеллен. Указала на высокую вероятность повышения ставки ФРС в перспективе и «Бежевая книга» (обзор ФРС по состоянию регионов США), - согласно ей деловая активность повышается и занятость растет, в ряде регионов ускоряется рост зарплат, в первую очередь, у квалифицированных работников. Все сегменты рынка акций снизились; фьючерсы на ставку и кривая UST сильно на новости не отреагировали.

Фондовый рынок РФ продолжил откатываться к минимумам ноября при невысокой торговой активности на фоне слабых нефти и рубля и острого дефицита идей. Внешние фондовые рынки также не предоставили повод для отскока, консолидируясь перед выступлением главы ФРС Д. Йеллен и заседанием завтрашним ЕЦБ. Кроме того, данные по рынку труда в США от ADP оказались сильными, указывая на основания для повышения ставки ФРС.

В целом российский рынок акций провел трудный день, но удержался выше 1760 пунктов благодаря большей устойчивости отдельных "фишек" внутренних секторов. Ключевые сектора показали разнонаправленную динамику умеренной амплитуды. Мы выделим повышение котировок акций продуктового ритэйла, заявившего о вероятном росте цен на овощи и цитрусовые из-за санкций: Дикси (+1,9%), Магнит (+2,5%). Продолжил повышательную динамику и М.Видео (+1,7%). В потребсекторе отметим в числе аутсайдеров Аптечную сеть 36,6(-4,9%), сильно выросшую в предыдущие дни без особых новостей, а также сохранение давления в Ленте (-2,0%). Пытались расти котировки акций электроэнергетики (Э.ОН Россия: +1,4%; Россети: +1,5%) и ряд телекомов (па Ростелекома: +0,8%; оа Ростелекома: +0,5%; МТС: +0,2%; Мегафон: -1,4%). Отметим согласованное движение в сталелитейном секторе, которое возглавил Мечел (+4,7%). В ключевых сегментам выделим отскок в Сбербанке (+1,2%) при возвратном снижении в ВТБ (-1,4%) и сохранении давления в Газпроме (-0,4%), Лукойле (-0,9%), Роснефти (-2,3%) и НорНикеле (-1,3%). Из прочих бумаг сильные движения были зафиксированы в НМТП (+3,5%) после финотчетности, Яндексе (+1,7%). Отметим и обвал Аэрофлота (-7,1%) на новостях о претензиях ФАС.

Российский фондовый рынок выглядит довольно крепко по рублевому индексу ММВБ, поддерживаемый ослаблением рубля вследствие падения цен на нефть. Мы полагаем, что общий негативный тренд на развивающихся рынках, вялотекущий рост страновой премии за риск по мере снижения нефтяных котировок и риски для корпоративного сектора, связанные с ухудшением отношений России и Турции, препятствуют дальнейшему росту российского рынка акций в декабре (несмотря на благоприятную сезонность). Мы считаем, что в краткосрочной перспективе волатильность на рынке акций усилится, движение к области среднесрочной поддержки 1720-1760 ММВБ может возобновиться.

Сегодня ожидаем умеренно негативное открытие торговой сессии по ММВБ с дальнейшим усилением давления на котировки «фишек» в течение дня. Способствовать перелому (или напротив, усилению) этой тенденции может обращение Президента РФ с Посланием Федеральному собранию (начало в 12:00),а также итоги заседания ЕЦБ (15:45 мск).