Накануне вечером была опубликована «Бежевая книга, экономический обзор ФРС США. Комментируя обзор, глава Федеральной резервной системы Джанет Йеллен выразила уверенность в американской экономике, указав на сильные данные по рынку труда Соединенных Штатов. Рост занятости укрепляет уверенность в возвращении инфляции к целевому уровню 2,0% в среднесрочной перспективе. Джанет Йеллен заявила, что с нетерпение ждет увеличения процентных ставок, как свидетельство уверенного восстановления первой экономики мира. На этом фоне ожидания инвесторов по ужесточению ведомством кредитно-денежной политики значительно выросли, что оказало поддержку доллару и оказало давление на рынки, доходность американских гособлигаций увеличилась, а стоимость товарных активов снижается.

По версии Caixin, составной индекс деловой активности Китая по итогам ноября вырос на 0,6 пункта до уровня 50,5 пункта. Показатель оказался выше ключевой отметки в 50 пунктов, что свидетельствует о возобновлении роста активности во второй экономике мира после трехмесячного снижения. Столь позитивные данные оказали поддержку рынкам и стали сдерживающим фактором укрепления американской валюты в преддверии декабрьского заседания Федрезерва.

Несмотря на прогноз увеличения темпов роста потребительских цен в Еврозоне, инфляция в европейском валютном союзе по итогам ноября в годовом исчислении осталась на октябрьском уровне в 0,1%. Индекс цен производителей по итогам октября в годовом выражении снизился на 3,1%, а данные за сентябрь пересмотрены с уровня -3,1% до значения -3,2%. Столь слабые темпы роста потребительских цен в Еврозоне, а также высокая производственная дефляция, продолжают беспокоить инвесторов, на этом фоне вероятность дальнейшего смягчения Европейским центробанком монетарной политики растет. Заседания ЕЦБ состоится сегодня, 3 декабря, эксперты ожидают снижения депозитной ставки на 0,1 п.п. до уровня -0,3%, что оказывает давление на евро и поддерживает доллар США.

Соотношение евро и американской валюты в течение последних суток, с утра вчерашнего дня, снизилось на 0,18% до уровня 1,0593 доллара за евро. Сегодня доллар продолжит укрепляться, а евро терять свои позиции в ожидании решения ЕЦБ по депозитной ставке. Полагаем, в течение дня пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,0520-1,0695 доллара за евро. 

Цены на черное золото продолжают оставаться под давлением. Смягчения монетарной политики ЕЦБ, рост прогнозов ужесточения ФРС кредитно-денежной политики, неожиданный рост коммерческих запасов нефти в США, которые по итогам прошлой недели увеличились на 1,18 млн баррелей – оказали сильное давление на котировки углеводорода. За последние торговые сутки, с утра вчерашнего дня, нефть сорта Light Sweet подешевела на 2,67% до уровня $40,44 за баррель, стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 2,64% до отметки $43,08 за баррель. Полагаем, Brent в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне $41,70-43,80 за баррель.

Инфляция в России по итогам прошлой недели сохранилась на уровне 0,1%, с начала года рост потребительских цен составил 12,0%. Учитывая текущие темпы прироста потребительских цен, а также традиционное увеличение инфляционного давления в декабре, рост геополитических рисков и возобновившееся ослабление рубля – можно предположить, что по итогам 2015 года темпы потребительская инфляция может составить порядка 12,6-13,0%, что несколько выше официальных прогнозов. Ожидания оказывают умеренное давление на рынок.

Рубль по итогам вчерашнего дня ослаб на 1,25% до уровня 67,49 рубля за доллар. Снижение цен на нефть, рост вероятности ужесточения ФРС монетарной политики, а также рост вероятности снижения ЕЦБ депозитной ставки, увеличение спроса на валюту в связи с ростом объема выплат по долгам в валюте в декабре – оказывает сильное давление на российскую валюту. Сегодня рубль продолжить ослабление. Полагаем, соотношение американской валюты и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 66,80-68,50 рубля за доллар. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 70,85-72,65 рубля за евро.

Российский рынок акций по итогам вчерашнего дня снизился. Индекс РТС уменьшился на 0,62% до отметки 833,94 пункта, Индекс ММВБ потерял 0,16% и составил на закрытии торгов 1770,13 пункта. Снижение стоимости черного золота, ожидания ужесточения монетарной политики от ФРС и смягчения КДП от ЕЦБ – стали драйверами снижения российских индексов акций. Рынок акций локально выглядит перепроданным, однако по-прежнему остается под давлением в ожиданиях изменения монетарной политики центробанками мира, а также в ожидании заседания ОПЕК, на котором будет рассмотрен вопрос изменения квот добычи нефти. В в первой половине дня индексы могут снизиться, однако при наличии повода инвесторы могут возобновить покупки. Технический внешний фон на сегодняшнее утро негативный: американские индексы акций в среду снизились, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня немного дорожает, азиатские индексы преимущественно в минусе, нефть марки Brent заметно уменьшилась в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1735-1785 пунктов.