Ключевые фондовые рынки Европы по итогам среды выросли, компенсировав движение вторника (EuroTOP: +1,4%; DAX: +2,2%; CAC40: +1,5%) на фоне слабого евро и корпоративных новостей. Из последних отметим объявление о дивидендах (Metro, LafargeHolcim), новости по Volkswagen и подъем в строительном секторе Великобритании после повышения соотв. госпрограммы. В аутсайдерах торгов - Metals&Mining, в лидерах роста – ритэйл, страховщики и автомобилестроители.

Американский рынок акций вчера продолжил консолидироваться третий день подряд (S&P500: 0%; Nasdaq: +0,3%; DJIA: 0%) при низкой торговой активности в ожидании Дня Благодарения и ввиду отсутствия положительных сюрпризов от вчерашнего блока статистики. Мы отметим публикацию ключевого ценового индикатора ФРС: базовый РСЕ индекс не порадовал в октябре (0% м/м вместо ожидавшихся +0,1%), но пересмотр сентябрьского роста в сторону повышения на ту же величину позволило остаться на прежнем уровне  в годовом сопоставлении (+1,3% г/г). Ключевые сегменты показали умеренную разнонаправленную динамику.

Вчера российский фондовый рынок повышался (ММВБ: +1,3%; РТС: +1,3%), корректируя падение предыдущего дня на фоне некоторого ослабления опасений относительно новой волны напряженности со странами Запада, а также роста европейских рынков. Торговая активность снизилась на фоне остающихся рисков дальнейшего ухудшения отношений с Турцией, отсутствия сильных новостей-драйверов роста и направленного движения в нефти Brent. По итогам дня аутсайдеры вчерашнего дня показали растущую динамику, хотя не смогли компенсировать потери полностью. В лидерах роста оказались акции химсектора (Акрон: +5,9%; Фосагро: +1,3%) и телекомы, - в последних дорожали сотовые операторы (МТС: +2,3%; Мегафон: +1,8%). В финансовом секторе активно восстанавливал свои позиции Сбербанк (+2,9%) после неплохой финотчетности за 3й квартал. В электроэнергетике заметно выросли из «фишек» лишь котировки РусГидро (+3,4%) и ФСЛ (+2,5%).

Интересно прошел торговый день в нефтегазовом секторе: подавляющее число бумаг дорожало, причем в лидерах роста оказались «префы» Сургутнефтегаза (+3,8%) и Башнефть (+3,3%), обновившие максимумы, соответственно, с апреля и мая. Однако «фишки» сегмента не смогли вернуться к уровням понедельника, причем Газпром (-1,3%) упал к 200-дн. средней, реагируя на турецкие риски. В металлургическом и горнодобывающем секторе наблюдался активный рост отдельных бумаг (ММК: +4,8%; Алроса: +2,3%) при продажах в РусАле (-1,6%). Среди прочих отметим рост восстановительный рост в Яндексе (+3,3%) и Ленте (+2,2%) при продолжении снижения ПИК (-1,4%)

Инвесторы не торопятся с покупками ввиду остающихся геополитических рисков из-за сбития Турцией российского военного самолета, а также приближения значимых событий, способных значительно повлиять на склонность к риску и позиционирование инвесторов в разрезе классов активов. Речь идет в первую очередь о саммите ОПЕК 4 декабря, после которого следует ожидать роста волатильности на нефтяном рынке, а также заседаний ФРС/ЕЦБ. Отсутствие значимого роста цен на нефть и возможное увеличение премии за страновой риск на фоне введения США санкций в отношении ряда физических и юридических лиц могут серьезно затруднить подъем рынка к достигнутым в начале недели максимумам. Вместе с тем, факторы для агрессивных продаж пока также отсутствуют – макроэкономические прогнозы по российской экономике на следующий год улучшаются, приближается  активная фаза сезона отчетности российских компаний, которая приходится на последние недели ноября – начало декабря, а в конце года ряд компаний закроет реестры перед выплатой промежуточных дивидендов.

Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Важным ожидаемым событием для российского рынка акций станет встреча В.Путина и Ф.Олланда, которая прояснит перспективы антитеррористической коалиции: опасения роста напряженности и страновой премии после неоправданного сбития Турцией российского военного самолета и неожиданного введения США санкций в отношении отдельных физических и юридических лиц серьезно сдерживают рынок. В течение дня вероятна консолидация в диапазоне 1825-1845 пунктов.