Выручка компания Алроса (ALRS RX) в 3 кв. снизилась на 40.8% кв-к-кв в долларовом эквиваленте до $642 млн. вследствие падения объемов продаж алмазов на 46%. Себестоимость в долларах также снизилась на 42% на фоне позитивного влияния движения запасов и девальвации рубля. Показатель EBITDA упал на 41% кв-к-кв до $306 млн. При этом, чистый убыток составил $240 млн. включая убыток от курсовых разниц в размере $527 млн.

Мы нейтрально оцениваем опубликованные данные, так как слабые финансовые показатели были ожидаемы в свете негативной динамики рынка брильянтов. Мы ожидаем ухудшения результатов в 4 кв., т.к. считаем, что средние цены реализации, которые компания смогла удержать в 3кв. за счет изменения сортамента продаж, все же начнут снижаться при сравнимом объеме продаж.