По итогам вчерашних торгов ключевые американские индексы опять закрылись уверенным ростом (S&P-500 +0,87%), переписав свои трехнедельные ценовые максимумы. Акции нефтедобывающих компаний вчера лидировали в росте на фоне коррекции наверх в ценах на нефть. Уровень потребительской инфляции (индекс CPI) в США в августе показал снижение на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом его годовые темпы роста составили 0,2%, что существенно ниже цели ФРС по годовой инфляции на уровне 2%. Таким образом, накануне заседания FOMC мало кто верит, что ставка рефинансирования будет повышена, а значит, на фондовых биржах рискованные активны вновь пользуются спросом. Решение по монетарной политике будет объявлено в четверг в 21-00 мск. Скорее всего мы увидим сохранение ставки на текущем уровне без намека на повышение в ближайшее время. Соответственно тенденция к росту цен на рынке акций, цен на сырьевые товары, а также укрепление валют развивающих стран продолжится еще какое-то время.

В четверг стоит ждать открытия торгов на нашем рынке акций в нейтральной зоне. Накануне индекс ММВБ подрос на 0,91% (1731,81 п.), в то время как индекс РТС взлетел на 3,7% до 867,39 п. Вчера индекс РТС впервые с начала июня закрылся выше своей 50-дневной скользящей средней. И если сегодняшнее решение ФРС по ставке не разочарует рынки, то движение вверх может быть продолжено с целью выйти в район 900 п. В среду курс рубля существенным укреплением отреагировал на максимальный в этом месяце дневной подъем нефтяных котировок (ноябрьские контракты Brent подскочили более, чем на 4% к отметке $50/барр). 

Таким образом, котировки Brent вчера вышли за рамки нисходящей формации, которая доминировала на рынке с начала этого месяца. Эта технически «бычья» картина была подтверждена публикацией свежих данных от EIA по запасам и добыче нефти: запасы нефти в США упали на 2,1 млн. барр. до 455,9 млн барр. (ожидался рост запасов на 1,5 млн. барр. Плюс к этому, объемы добычи нефти в Америке опять продемонстрировали сокращение (-18 тыс. барр.) и составляют сейчас 9,117 млн. барр. И, наконец, поддержку ценам оказал очередной доклад ОПЕК, в котором нефтяной картель повысил прогноз спроса на нефть на 84 тыс. барр./сутки. Теперь, в перспективе ближайшей недели котировки Brent вполне могут подняться в район $52/барр. В этой связи стоит ждать продолжения укрепления курса рубля в ближайшее время.  

На фоне усиления позиций национальной валюты более сильные позиции были в акциях российских компаний, ориентированных на внутренний рынок (ритейл, банки, телекомы, машиностроение). Локомотивом роста вчера стали бумаги Сбербанка (+3,82%). Эти бумаги вчера пробили ближайшее сопротивление на 75,5 руб. и в моменте пришли к следующему сильному сопротивлению на 77,5 руб. Если акции пробьют и эту отметку, то следующей целью роста будет район 80-81 руб. – это ценовой максимум с начала мая этого года. Там стоит зафиксировать прибыль от роста и даже пробовать начать игру на понижение.