По итогам торгов в пятницу ключевые американские фондовые индексы потеряли 1,0-1,7%.  Важнейшие данные по рынку труда, которые были опубликованы в пятницу, инвесторы не восприняли однозначно хорошо. С одной стороны, количество новых рабочих мест (173 тыс.) оказалось меньше прогноза (217 тыс.), с другой - уровень безработицы снизился до 5,1% (самое низкое значение с апреля 2008 г.), хотя ожидалось 5,2%, при этом зарплаты выросли выше ожиданий. Учитывая то, что американские фьючерсы отреагировали на эту статистику снижением, вероятность повышения ставки со стороны ФРС в сентябре даже немного поднялась.

При этом большинство участников рынка считает, что в условиях изменившихся перспектив роста мировой экономики и нестабильности на биржах, ФедРезерв продолжит держать паузу в ужесточении монетарной политики. По итогам прошедшей недели индекс S&P-500 потерял -3,4%, чуть меньшую просадку зафиксировали индексы Dow Jones (-3,3%) и Nasdaq (-3%). Хорошей идеей на американском рынке акций в ближайшее время может стать игра на понижение уровня волатильности. В понедельник американские биржи будут закрыты в связи с тем, что США отмечают День труда. 

К открытию торгов в понедельник сложился умеренно негативный внешний фон. По итогам торгов в пятницу индекс ММВБ снизился на 0,73% (1698,16 п.), а индекс РТС просел на 2,01% (793,65 п.). В целом, первую неделю сентября российский рынок акций провел в зоне консолидации, где в качестве сопротивления выступала отметка 1730 п., а в качестве ближайшего уровня поддержки – 1690 п. Крупные игроки стараются удержать наиболее ликвидные акции (Сбербанк, Роснефть, ГМК) на текущих отметках и пресекают игру на понижение, несмотря на внешний фон. В итоге, на прошлой неделе индекс ММВБ просел на 1,2%, что оказалось стабильнее динамики западных бирж.

Акции Сбербанка сейчас стоят под сильным уровнем сопротивления на 74,5-75,5 руб. – для активизации покупок нужен хороший стимул, которого пока нет. Но нет там и крупных заявок на продажу. Акции Уралкалия, видимо, будут торговаться возле текущих отметок вплоть по 25 сентября 2015 г., имея в качестве сопротивления цену оферты в районе 220 руб., а поддержку на 195 руб. Уже почти месяц акции Магнита торгуются в узком рэндже с границами 11500 - 12500 руб. Если свежая месячная отчетность, которая традиционно выходит в десятых числах месяца окажется слабой – бумаги ритейлера могут продолжить слабеть, постепенно опускаясь к уровню 11000 руб.  

Валютная пара USD/RUB в конце августа – начале сентября сформировала локальное снижение и нашла поддержку в районе 64,0. После этого начала формироваться полуволна роста, которая привела к тому, что вечером в пятницу курс доллара обновил недельный максимум, выйдя к отметке 68,5. Ближайшее сильное сопротивление по USD/RUB располагается в районе 70,0.

Ослабление рубля будет выглядеть вполне логичным, с учетом того, что стоимости нефти марки Brent сегодня опустилась до $49/барр. Таким образом, ценовой диапазон по доллару 64-70 можно считать приемлемым до тех пор, пока стоимость нефти не выйдет за границы 46-54 $/барр.