Вчера торговая активность в сегменте ОФЗ заметно выросла по сравнению с понедельником, общий объем сделок составил почти 11,5 млрд руб. В первой половине дня рынок отыгрывал заметное укрепление рубля накануне, а ближе к вечеру в госбумагах были отмечены продажи, опять же связанные с динамикой российской валюты. К завершению торговой сессии на рынке ОФЗ курс доллара к рублю вырос на 1 руб. до 66 руб./долл., а после закрытия торгов в ОФЗ российская валюта продолжила дешеветь, что негативно отразится на сегодняшнем старте дня. Несмотря на вечернее снижение цен, ликвидным ОФЗ (26207, 26204, 26212, 26215) удалось закрыться в среднем на 10–30 б.п. выше уровней открытия. Исключением стал лишь выпуск ОФЗ 52001, привязанный к инфляции: его цена снизилась на 20 б.п. до 94,6% от номинала, эта бумага сейчас самая ликвидная на рынке.

На сегодняшнем аукционе Минфин предложит короткий флоатер ОФЗ 24018 (погашение в декабре 2017 г.), объем предложения составит всего 8,3 млрд руб., то есть Минфин попробует доразместить выпуск до полного объема (150 млрд руб.). Предыдущий аукцион по выпуску прошел в середине августа, когда при спросе более 12 млрд руб. Минфин доразместил выпуск на 6,1 млрд руб., а объем предложения был равен 10 млрд руб. Средневзвешенная цена составила тогда 102,05% от номинала, а вчера выпуск торговался по 101,86% от номинала, подешевев за день на 60 б.п. Согласно нашим расчетам, при покупке выпуска 24018 по цене 101,86% от номинала полный доход от выпуска на горизонте 12 мес. составит 12,85% годовых. Учитывая высокую волатильность и рост рыночного риска в текущий момент, мы рекомендуем принимать участие в аукционе, к тому же есть вероятность, что это будет последний аукцион по данному выпуску.

ВЭБ-лизинг размещает выпуск на 3 млрд руб

Вчера ВЭБ-лизинг (ВВ+/-/ВВВ-) с 13:00 до 14:00 провел сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 002Р-01 объемом 3 млрд руб. Бумага является десятилетней, о возможных офертах пока не известно. Маркетинг выпуска не проводился, финальная ставка купона не объявлялась; вероятно, размещение носило нерыночный характер. На бирже выпуск должен быть размещен 14 сентября. Напомним, что 31 августа эмитент завершил размещение выпуска серии БО-09 объемом 5 млрд руб. с годовой офертой, ставка первого купона по которому была установлена в размере 12,5% годовых.