Внешний фон для российского рынка вчера сложился негативно. Утренние данные по индексу PMI Manufacturing в Китае, оказавшиеся заметно хуже ожиданий, оказали давление на сырьевые цены. Снижение котировок нефти ускорилось после публикации данных о росте персональных доходов и индекса Core PCE (который является ориентиром по инфляции для ФРС) в США. В этих условиях позитивная статистика по индексам менеджеров по закупкам в ЕС и Германии, оказавшая поддержку европейским индексам, никакой роли для российского рынка не сыграла. Нефть, еще вечером пятницы пробившая поддержку на уровне 52,2-52,5 долл. за баррель, к вечеру ушла ниже 51 долл. за баррель.

Динамика российского рынка в очередной раз задавалась ослаблением нефти и рубля. В лидерах роста были ненефтяные экспортеры: ФосАгро (росту котировок которого также поспособствовала новость о возобновлении конвертации акций компании в ГДР и обратно), ММК, НЛМК, Полюс Золото, АЛРОСА. Также заметный рост продемонстрировали котировки Дикси. В лидерах снижения были Яндекс, Ростелеком, ПИК, НМТП, Роснефть, Сбербанк.  

Динамика котировок нефти останется основным драйвером для российского рынка и сегодня.  Котировки Brent закрепились ниже 50 долл. за баррель, что потенциально открывает путь к снижению до уровней 48-45 долл. По данным Bloomberg, хедж-фонды сократили ставки на рост цен на нефть до минимума за 5 лет. Игроков пугают прогнозы нефтяных компаний и инвестиционных банков. Так,  BP ожидает длительного периода низких цен, Royal Dutch Shell готовится к продолжительному спаду на рынке, а по оценкам Bank of America предложение нефти будет превышать спрос на 1 млн барр. в сутки до конца 2016 г.

В то же время рекордно низкий уровень чистых длинных позиций спекулянтов свидетельствует о снижении потенциала дальнейшего падения котировок нефти. В ближайшие дни определяющее влияние на рынок окажут данные о добыче в США в среду. Продолжение тенденции снижения добычи зафиксированной на прошлой неделе может оказать поддержку котировкам "черного золота". Снижение нефти и ослабление рубля, прошедшее после закрытия торгов на рынке акций, найдет сегодня утром отражение в котировках. Снова в лидерах рынка будут ненефтяные экспортеры.