По итогам торгов в пятницу американские фондовые индексы зафиксировали незначительное снижение (S&P-500 -0,23%). Наибольший урон в конце недели понесли акции энергетических компаний (AMEX Energy -2,23%) по причине обвалившихся цен на нефть. Плюс к этому акции крупнейших американских нефтедобывающих компаний Chevron и ExxonMobil потеряли более 4% на фоне слабой квартальной отчетности.

По итогам июля цены на нефть марки Brent рухнули почти на 18%, что соизмеримо с темпами падения в ноябре прошлого года. Нефтетрейдеры сейчас отрабатывают тему возможного наращивания Ираном добычи сырья после снятия с него санкций – рост предложения давит на котировки. В конце недели был опубликован июльский индекс потребительского доверия к экономике США, рассчитываемый Мичиганским университетом, который снизился до 93,1 п. с июньских 96,1 п. Среднее значение этого индикатора превышает 90 п. в течение восьми месяцев подряд – рекордный срок с 2005 г. В целом американский рынок акций завершил июль подъемом, после просадки месяцем ранее. Такая «болтанка» продолжается уже 4 месяца к ряду.  

Внешний фон к открытию торгов в понедельник можно охарактеризовать как умеренно негативный. По итогам пятницы индекс ММВБ подскочил на 1,97% (1669,0 п.), в то время, как индекс РТС снизился на 1,03% (858,82 п.). Такая разнополярная динамика стала возможной за счет существенного ослабления курса рубля. По итогам пятницы стоимость бивалютной корзины к рублю взлетела на 3,62%, достигнув отметки 64,50. Чуть выше – на 65,0 находится цена закрытия RUBBASK в конце 2014 г. В июле рубль решение Банка России снизить ключевую процентную ставку с 11,5% до 11% также не способствовало укреплению национальной валюты. Однако главным фактором падения курса рубля стали слабые цены на нефть. Утром в понедельник 03 августа котировки Brent теряют еще около 1%, закрепившись ниже отметки $52/барр. На этом фоне, в начале августа рубль опять останется слабым. 

На выросших торговых оборотах (38,825 млрд. руб.) в пятницу индекс ММВБ показал максимальный дневной подъем за последние 4 месяца. Мы связываем этот взрывной подъем закрытием коротких позиций по акциям, котировки которых резко вышли за границы их месячных боковых диапазонов. Путь от месячного минимума до нового максимума индекс ММВБ прошел за 4 торговых сессии. Судя по всему, ближайшей целью его роста будет отметка 1680 п. – ценовой максимум июня.

На фоне резко подешевевшего рубля повышенный спрос был отмечен в акциях российских сырьевых компаний: нефтянка, химики, металлурги. Напротив, акции банковского сектора, энергетиков и машиностроения не пользовались особым спросом у инвесторов.

Чего ждать дальше? В начале этой недели рубль будет продолжать отыгрывать слабое закрытие июль, на рынке акций (сырьевой сегмент) видимо еще какое-то время сохранится позитивный настрой, давление по ценам может усилиться в секторе долгового рынка.