На европейских фондовых площадках во вторник наблюдался рост (EuroTOP100: +1.2%; CAC40: +0.8%; DAX: +0.3%). Заметно просели акции Heidelberg Cement (-6.3%) на фоне сообщения о намерении купить 45% акций Italcementi (+50%). В то же время акции Lafarge Cement упали на 2.7% на фоне не оправдавшей прогнозы отчетности. Вторую сессию подряд наблюдался активный рост акций Peugeot (+6.0%). 

Рынок акций США продемонстрировал неплохой прирост по итогам вчерашней сессии (S&P500: +0.7%; DJIA: +0.7%; Nasdaq Comp: +0.4%) благодаря сдержанной тональности ФРС. Продолжился рост в акциях нефтесервисных компаний (Schlumberger: +1.7%; Halliburton: +3.3%; Baker Huges: +1.9%), вызванный надеждами на стабилизацию нефтяного рынка. Отметим также восстановление в автопроизводителях (GM: +2.0%; Ford: +2.6%) и отдельных ориентированных на потребительский рынок акций (Nike: +1.3%; Target: +1.6%).

В среду на российском рынке акций продолжился рост, связанный с отскоком на сырьевых площадках и сопутствующим этому укреплением курса рубля. Индекс ММВБ достиг отметки 1625 пунктов на фоне покупок во всех ключевых «голубых фишках», индекс РТС на фоне 1.5% укрепления в USDURB прибавил более 3%. 

В нефтегазовом секторе раллировали акции Роснефти (+2.7%) и Газпрома (+2.7%), а также бумаги Сургутнефтегаза (ао: +1.4%; ап: +3.4%). Умеренное снижение по итогам дня было отмечено в акциях ЛУКОЙЛа (-0.1%), а также Татнефти (ао: -1.5%). Среди бумаг финансового сектора вновь уверенный рост продемонстрировал Сбербанк (ао: +2.4%; ап: +3.3%) и акции Банка Возрождение (+0.7%). Но металлурги выглядели немного слабее индекса, поскольку являются хорошей ставкой на ослабление национальной валюты. Отметим здесь рост в бумагах ГМК НорНикель (+1.4%) на фоне отскока цен на промметаллы на LME, и столь же скромный рост в Алросе (+0.4%) и ВСМПО-Ависма (+0.5%). Сталелитейные компании в основном выглядели слабее рынка (НЛМК: -3.0%; ММК: -1.9%), но в Северстали продолжился небольшой рост (+0.4%). Смешанная динамика была зафиксирована и в акциях производителей удобрений (Уралкалий: +2.4%; Фосагро: -1.4%; Акрон: -6.0%). Ориентированный на внутренний рынок медиа- и телекоммуникационный сектор отреагировал повышением (Яндекс: +1.8%; МТС: +2.5%; АФК Система: +1.0%). В электроэнергетическом сегменте динамика была разнонаправленной ввиду дефицита идей. Выросли акции РусГидро (+0.3%) и ФСК ЕЭС (+1.2%), при этом продажи преобладали в Э.Он Россия (-3.6%), Интер РАО (-0.4%) и ОГК-2 (-1.3%).

Мировые рынки отреагировали на итоги заседания ФРС довольно сдержанным ростом. В документе по итогам заседания не содержалось четких формулировок о том, что регулятор намерен повременить с повышением ставки. Особое внимание было уделено восстановлению на рынке труда, который по мнению голосующих членов практически достиг необходимых для нормализации денежно-кредитной политики показателей. Таким образом, отсутствие прямого намека на сентябрь скорее всего будет воспринято глобальными инвесторами довольно позитивно, что позволит рынкам восстановиться до конца недели.

Вместе с тем, очевидно, что повышение ставки становится неотвратимым, и это вызывает рост доллара против большинства мировых валют и усиливает давление на сырьевые активы в среднесрочной перспективе. Для оценки перспектив роста ставок интерес представляют также данные по ВВП США и базовому PCE (если прогнозы об ускорении инфляции оправдаются, это может усилить бегство и сырьевых активов). Российский рынок акций неплохо отскочил по индексу ММВБ в район 1620 пунктов. Цели повышательной коррекции по индексу РТС в целом выглядят полностью реализованными, но по ММВБ еще сохраняется небольшой потенциал для роста (1635-1640 пунктов). 

Сегодня к открытию торгов формируется нейтральный внешний фон. Азиатские площадки растут, фьючерсы на S&P500 в слегка негативной зоне, цены на нефть  у отметки 53.5 долл./барр. Таким образом, открытие сессии состоится в диапазоне 1620-1625 пунктов по индексу ММВБ. С учетом отсутствия видимого ухудшения конъюнктуры на внешних рынках после заседания ФРС, мы считаем, что до конца недели вероятно сохранение консолидационного настроя и движение по рублевому индексу в рамках бокового диапазона 1610-1640 пунктов.