Результаты Новатэка (NVTK RX, NVTK LI) в первом полугодии оказались позитивными. Выручка компании выросла на 27.7% г-к-г до 226 млрд. руб. Рост показателя обеспечил сегмент жидких углеводородов, объем реализации которых вырос на 77.8% до 5 745 тыс. тонн. (выручка от продажи ЖУВ подскочила на 89% до 121 млрд. руб.).

Показатель EBITDA (с учетом долей в EBITDA совместных предприятий) увеличился на 26.4% до 105 млрд. руб., чистая прибыль выросла на 28% до 73 млрд. руб. в основном за счет роста доли в прибыли совместных предприятий до 17 млрд. руб. по сравнению с 2 млрд. руб. в 1П 2014г.

В целом, отчетность выглядит позитивно. Дополнительным драйвером в акциях компании является возобновление покупок бумаг Новатэка французским нефтегазовым гигантом - Total. Однако, снижение нефтяных котировок способно оказать давление на финансовые результаты компании. Мы сохраняем рекомендацию Держать.